Valor neto de activos por acción (NAVPS) Definición y ejemplo |

Qué es:

En finanzas, el activo neto valor por acción (NAVPS) es el valor de una acción de un fondo mutuo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un NAVPS del fondo fluctúa con el valor de sus inversiones subyacentes. La fórmula para NAVPS es:

NAVPS = (Valor de mercado de todos los valores mantenidos por fondos + efectivo y tenencias equivalentes - Pasivos de fondos) / Total de acciones de fondos pendientes

Supongamos que al cierre de operaciones ayer la empresa XYZ mutual El fondo tenía valores por valor de $ 10,500,000, $ 1,000,000 en efectivo y $ 500,000 en pasivos. Si el fondo tuviera 1,000,000 de acciones en circulación, entonces NAVPS de ayer sería:

NAVPS = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11.00

Ahora, asumamos que al día siguiente la Compañía XYZ hace una distribución de ganancias $ 1 por acción. Esto haría que la NAVPS caiga entre $ 1 y $ 10 por acción porque las personas que compran acciones de fondos después de esta fecha no tienen derecho a la distribución.

Es importante tener en cuenta que, al igual que los activos y pasivos, la cantidad de acciones a diario cuando los inversores compran y / o canjean sus acciones.

Por qué es importante:

NAVPS es como el precio de las acciones en el sentido de que denota el valor de una acción. Además, ambas medidas ofrecen a los inversores una forma de comparar el rendimiento del fondo con los puntos de referencia del mercado o de la industria (como el S & P 500). Sin embargo, algunos analistas argumentan que comparar los cambios a largo plazo en el NAVPS de un fondo no es tan significativo como la comparación de los cambios a largo plazo en el precio de una acción porque los fondos deben distribuir periódicamente las ganancias de capital a sus accionistas. En cambio, argumentan, la evaluación de los cambios a corto plazo en NAVPS suele ser más productiva.

Muchos fondos de inversión mantienen más efectivo disponible cuando aumenta su NAVPS. Esto se debe a que los inversores tienden a vender sus acciones cuando los precios son altos, y los gestores del fondo deben canjear esas acciones en la NAVPS. Esto a veces deja menos dinero para invertir e incluso puede tener un efecto contraproducente en el fondo.

Es importante tener en cuenta que debido a que NAVPS se calcula una vez al día después del cierre del mercado, los inversores desconocen el valor intradía de sus acciones. (que es una ventaja de los fondos negociados en bolsa).