Municipal Investment Trust (MIT) Definición y ejemplo |

Qué es:

Los fondos de inversión municipales (MIT) son entidades que tienen una participación en numerosos bonos municipales y luego vender acciones al público que representan un interés en esos bonos. Cuando los bonos municipales luego pagan intereses o maduran, el fideicomiso pasa el ingreso a sus accionistas.

Cómo funciona (Ejemplo):

La mayoría de los MIT requieren una inversión mínima de $ 1,000 a $ 5,000. Los inversores pueden comprar y vender acciones a través de un intermediario (que a menudo cobra comisiones) en los mercados secundarios. Al igual que los fondos mutuos, un MIT tiene un precio de oferta pública y un valor de activo neto que se calcula todos los días. Los precios de las acciones de MIT pueden cambiar todos los días, y es importante recordar que, al igual que todos los valores de renta fija, los MIT se ven afectados por cambios en las tasas de interés: cuando las tasas suben, los precios de los bonos subyacentes bajan y cuando las tasas bajan, el bono los precios suben.

Los MIT no son fondos mutuos. La mayor diferencia entre los dos es que los MIT mantienen sus valores hasta que vencen, mientras que los fondos mutuos negocian los valores en sus carteras. Esto significa que el inversionista de MIT siempre sabe qué valores están en la cartera, cuándo maduran y cuál es el flujo de ingresos esperado en el momento de su inversión. Los honorarios de gestión también son diferentes. Los MIT a menudo cobran una tarifa única por adelantado, pero los fondos mutuos cobran una tarifa cada año. Dependiendo de la diferencia en las comisiones, mantener acciones de MIT durante varios años puede ser menos costoso que mantener acciones de la mayoría de los fondos mutuos.

Si se llaman los bonos en un MIT, el valor nominal del MIT cae y el principal se devuelve a los inversores. Del mismo modo, cuando un bono realiza un pago de cupón, esto también se transfiere directamente a los inversores. Esto es diferente de un fondo mutuo: reinvertiría el capital y el interés en valores adicionales.

Los detalles sobre la solvencia de un MIT se detallan en su folleto. Algunos MITs compran pólizas de seguro que garantizan el pago puntual de intereses y capital; estos MIT suelen tener rendimientos más bajos que los MIT sin seguro.

Por qué es importante:

Los MIT son otra forma de invertir en una canasta de bonos municipales. Tienen tres ventajas principales:

1) Diversificación y Conveniencia: la compra de un solo bono municipal a menudo requiere una inversión mínima de $ 5,000. Por la misma cantidad, un inversor de MIT puede obtener exposición a decenas o docenas de bonos municipales que fueron investigados y elegidos por profesionales. La diversificación ayuda a minimizar el riesgo de crédito, y el MIT maneja las tareas administrativas de recaudar y desembolsar los ingresos.

2) Más certeza - Debido a que un MIT mantiene valores hasta su vencimiento, los inversores saben -frente cuando recuperarán sus inversiones originales y qué esperar para una devolución. Esto puede ser especialmente útil para los inversores de ingresos, que pueden necesitar flujos de efectivo constantes para la matrícula universitaria, la jubilación u otras metas de inversión definidas. En algunos casos, los MIT pagan intereses y / o capital mensualmente en lugar de semestralmente, lo que también es útil para los inversores que necesitan ingresos constantes y frecuentes.

3) Impuestos - Uno de los mayores ventajas de invertir en bonos municipales es su tratamiento fiscal favorable. Los inversores deben estudiar cuidadosamente las tenencias de un MIT. Algunos MIT compran munis en un solo estado, lo que permite a los inversionistas de ese estado aprovechar al máximo las exenciones fiscales asociadas con esos valores. Por ejemplo, los residentes de Nuevo México que invierten en un MIT solo de Arizona pueden tener que pagar impuestos estatales y locales sobre el interés del MIT. Sin embargo, los residentes de Arizona que invierten en un MIT solo de Arizona no lo hacen.