Oportunidades perdidas: las finanzas islámicas en América

Muchos estadounidenses solo tienen la más mínima noción de finanzas islámicas. Una razón obvia es que "Islam" es un término cargado en los Estados Unidos (algunos podrían argumentar que "finanzas" también lo es). Sin embargo, la aversión que muchos bancos y asesores de inversiones tienen con respecto a las finanzas islámicas les impide acceder a inversionistas ricos y niega a muchos estadounidenses musulmanes consejos y herramientas de inversión adecuados.

Las finanzas islámicas son cualquier tipo de actividad bancaria o bancaria que se adhiere a los principios de la Shariah, el código moral y la ley religiosa del Islam. Por ejemplo, los musulmanes tienen prohibido sacar hipotecas tradicionales para préstamos hipotecarios porque, según la Shariah, tienen prohibido pagar o aceptar usurias. El censo de Estados Unidos de Religión del 2010 informa que el Islam tiene 2.6 millones de seguidores y es la religión de más rápido crecimiento en los Estados Unidos.

Cuando los estadounidenses musulmanes compran casas, financian sus compras a través de herramientas sin intereses, como murabahah. en un murabahah Una transacción, un banco compra la propiedad y la vende a un comprador con un margen de ganancia aceptado, uno que a menudo refleja las tasas de interés prevalecientes ofrecidas por los prestamistas hipotecarios tradicionales. El propietario luego paga el préstamo en cuotas y el banco no tiene permitido cobrar ganancias adicionales por pagos atrasados.

Los requisitos de la Sharia afectan no solo la propiedad de vivienda de los estadounidenses musulmanes, sino también sus inversiones. Aun así, es difícil encontrar asesores de inversión de la Sharia en los Estados Unidos. Uno de estos asesores, Razor Hedge Investment Management, ha creado un índice Shariah pasivo que agrega los activos que poseen los fondos financieros islámicos en los Estados Unidos. Según la presidenta de Razor Hedge, Annie Hashmi, aunque solo un tercio de los clientes de Razor Hedge son musulmanes, muchos sienten curiosidad por las inversiones de la Shariah.

"La familia musulmana estadounidense promedio es rica y gana aproximadamente un 40% más que la familia estadounidense promedio", dijo Hashmi. “Sin embargo, muchos de los musulmanes estadounidenses son inmigrantes de primera generación y no entienden o no confían en los mercados financieros. Acaban disparándose en el pie porque dejan dinero en efectivo que se erosiona con la inflación, o asumen un riesgo excesivo a través de la especulación en bienes raíces o consejos sobre acciones importantes. O invierten a través de asesores que les venden fondos mutuos de carga frontal con tarifas excesivas. Vemos que una parte importante de nuestro trabajo es brindar educación financiera básica a la comunidad musulmana estadounidense, para que puedan integrarse plenamente con las instituciones financieras y lograr el sueño americano para ellos y su próxima generación ".

Muchos fondos de la Shariah a menudo tienen rendimientos por encima del mercado y Hashmi cree que hay oportunidades para todos los inversores, especialmente para los inversores de impacto, no solo para los musulmanes.

"Los principios de inversión de la Sharia se superponen significativamente con los principios de inversión socialmente responsables", continuó. “Evita invertir en empresas que dañan a la sociedad, especialmente empresas que explotan y perpetúan vicios sociales como el juego, el entretenimiento para adultos, el alcohol, el tabaco y las armas. Además, los principios de la Sharia también excluyen la inversión en valores que involucran a empresas que tratan con productos de carne de cerdo, valores de deuda o que están excesivamente apalancados. Este último requisito significa que las inversiones en acciones de la Shariah son apalancadas relativamente bajas y, por lo tanto, valores de inversión beta bajos que tienen una volatilidad más baja que las acciones cotizadas promedio.

Hashmi cree que la inversión de la Sharia se combina perfectamente con las estrategias de inversión tradicionales y ayuda a mantener bajos los costos de transacción de los inversores.

“Un requisito adicional de la inversión de la Sharia es la prohibición del comercio especulativo. Esto funciona bien con la comprensión moderna de las finanzas ”, dijo. “Es mejor seguir un enfoque de índice que incurra en bajos costos de transacción. En consecuencia, hemos construido una amplia estrategia de inversión pasiva del índice de la Sharia que invierte en las acciones estadounidenses que cumplen con la Sharia. El índice se construye evaluando las tenencias de seis fondos de la Sharia en los Estados Unidos y agregando una lista maestra de valores. Luego utilizamos el peso de capital relativo de cada acción en la lista maestra para construir nuestro índice de sharia pasivo.

“Una estrategia de inversión de índice Shariah tan pasiva es adecuada para los inversionistas que desean invertir de una manera socialmente responsable, desean una menor volatilidad que el mercado de valores y no quieren tomar riesgos especulativos. El potencial está ahí para una asociación entre la inversión de la Sharia y la inversión socialmente responsable. Sin embargo, las estrategias de inversión de la Sharia no se están comercializando a inversores socialmente responsables. En el futuro, posiblemente podrán marcarse de esa manera ".

Según la Presidenta del Proyecto de Microfinanzas de Chicago, Karen Hunt-Ahmed, las organizaciones benéficas y de microfinanzas pueden beneficiarse de los inversores siguiendo los principios de la Shariah.

"Toda compañía que gana dinero necesita donar parte de sus ganancias si no se adhiere a los principios islámicos", explicó Hunt-Ahmed. “Por ejemplo, si alguien invierte en una tienda de comestibles, gran parte de las ganancias provienen de los alimentos. Sin embargo, una parte de esas ganancias proviene de la venta de alcohol y carne de cerdo, lo cual no está permitido. Los inversionistas deben manejarlo al determinar qué porcentaje de las ganancias provienen de artículos que no se adhirieron a los principios islámicos. Luego deben donar esos beneficios a la caridad.Muchas de estas donaciones se dirigen hacia las microfinanzas islámicas y se devuelven a la comunidad ".

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Show de Roads del Foro de Noticias Financieras Islámicas de Nueva York, Le Parker Meridian, Midtown Manhattan, Nueva York, miércoles a través de CreativeCommons