Ratio de apalancamiento - Explicación completa y ejemplo |

Qué es:

A ratio de apalancamiento está destinado a evaluar los niveles de deuda de una empresa. Los coeficientes de apalancamiento más comunes son el índice de endeudamiento y el coeficiente de endeudamiento.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un índice de deuda es simplemente la deuda total de una compañía dividida entre sus activos totales. La fórmula es:

Ratio de deuda = Deuda total / Activos totales

Por ejemplo, si la empresa XYZ tenía $ 10 millones de deuda en su balance general y $ 15 millones de activos, entonces el índice de deuda de la empresa XYZ es:

Deuda Ratio = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 o 67%

Esto significa que por cada dólar de activos de la Compañía XYZ, la Compañía XYZ tenía $ 0.67 de deuda. Un índice superior a 1.0 indica que la compañía tiene más deuda que activos.

La relación deuda-capital es una medida de la relación entre el capital aportado por los acreedores y el capital aportado por los propietarios. También muestra la medida en que el capital de los accionistas puede cumplir las obligaciones de una empresa con los acreedores en caso de una liquidación.

Aquí está la fórmula para la razón de deuda a capital:

Ratio de deuda a capital = Deuda Total / Patrimonio Total

Por ejemplo, si la Compañía XYZ tenía $ 10 millones de deuda en su balance general y $ 10 millones de capital total, entonces el índice de deuda de la Compañía XYZ es:

Ratio de Deuda a Capital = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0 veces o 100%

Esto significa que por cada dólar de la Compañía XYZ propiedad de los accionistas, la Compañía XYZ debe $ 1 a los acreedores.

Es importante notar que hay muchas maneras de calcular la deuda a Por lo tanto, es importante tener claro qué tipos de deuda y capital se utilizan al comparar las relaciones deuda-capital. También existe cierto debate sobre si el valor contable o el valor de mercado de la deuda y el capital de una empresa se debe usar al calcular la relación deuda-capital de una empresa.

¿Por qué es importante?

Las tasas de apalancamiento miden la apalancamiento de una la empresa lo es, y el grado de apalancamiento de una compañía (es decir, su carga de deuda) a menudo es una medida de riesgo. Cuando la relación de deuda es alta, por ejemplo, la compañía tiene una gran deuda en relación con sus activos. Por lo tanto, conlleva una mayor carga en el sentido de que los pagos de capital e intereses absorben una cantidad significativa de los flujos de efectivo de la empresa, y un contratiempo en el desempeño financiero o un aumento en las tasas de interés podría resultar en incumplimiento. Cuando el índice de endeudamiento es bajo, los pagos de capital e intereses no controlan una porción tan grande del flujo de caja de la compañía y la compañía no es tan sensible a los cambios en los negocios o las tasas de interés desde esta perspectiva. Sin embargo, un índice de deuda bajo también puede indicar que la empresa tiene la oportunidad de utilizar el apalancamiento como medio de crecimiento responsable del negocio.

En general, una alta relación deuda-capital indica que una empresa puede no ser capaz de generar suficiente efectivo para satisfacer sus obligaciones de deuda. Sin embargo, las bajas relaciones de deuda a capital también pueden indicar que una empresa no está aprovechando las mayores ganancias que el apalancamiento financiero puede traer.

Es importante señalar que el momento de las compras de activos y las diferencias en las estructuras de deuda pueden generar Diferentes ratios de deuda para empresas similares. Esta es la razón por la cual la comparación de las razones de deuda es generalmente más significativa entre las empresas dentro de la misma industria, y la definición de una relación "alta" o "baja" debe hacerse dentro de este contexto.

Los prestamistas e inversores usualmente prefieren ratios bajos de apalancamiento porque los intereses de los prestamistas están mejor protegidos en el caso de un declive comercial y es más probable que los accionistas reciban al menos parte de su inversión original en el caso de una liquidación. Por lo general, esta es la razón por la cual las altas tasas de apalancamiento pueden evitar que una empresa atraiga capital adicional.