Fundamentos de inversión para el nuevo inversor |

"Todo lo que necesitas es amor", cantaban los Beatles.

Claro, eso fue en 1967, y eran mucho más jóvenes entonces.

Alrededor de 20 años después, sin embargo, una grabación mucho más sabia de George Harrison agregó, "Pero tomará mucho dinero / mucho gastar dinero. / Tomará mucho dinero / Para hacerlo bien".

Vida de hecho lleva mucho dinero. Para la mayoría de nosotros, por supuesto, eso significa trabajar para ganarse la vida. Y a pesar de que nuestros cheques de pago pueden hacerse cargo de las cuentas, nadie construye riqueza real sin invertir.

Desafortunadamente, la idea de invertir asusta a mucha gente. Algunos piensan que no tienen suficiente dinero para comenzar. Otros tienen miedo de las matemáticas. Un porcentaje considerable tiene demasiado miedo de cometer un error y perder todo. Y muchos inversores potenciales que no sufren de ninguno de esos miedos o conceptos erróneos están escalonados por la abrumadora cantidad de información.

Como me gusta decir, no tiene por qué ser así.

Muchas personas que han tenido un gran éxito en el mercado y construido una inmensa riqueza han dominado solo unos pocos conceptos básicos. La conclusión es que invertir solo es tan difícil como elijas hacerlo. Si lo desea, puede ganar dinero en el mercado y construir un futuro financiero más seguro.

Necesitará conocer algunos conceptos básicos. Cubriremos esos. Pero, por importantes que sean los principios de inversión, es tan importante estudiarse a uno mismo como estudiar el mercado. Pasaremos unos pocos pasos para evaluar sus objetivos y su tolerancia al riesgo. Cuando hayamos terminado, comprenderá claramente las inversiones básicas disponibles para las personas y también tendrá una idea de su estilo individual. A partir de ahí, puede diseñar un plan para lograr su objetivo.

Último punto: ¿Esa canción de George Harrison donde habla de dinero? Él también hace otro punto. Toma tiempo. Asegúrate de darte un tiempo para asimilar toda esta información. Cuando lo tengas, recuerda que también regresa, tómate tu tiempo.

No desperdiciemos ninguno. ¡Sigamos moviéndonos!

Bonds and Debt Investments

Los inversores individuales tienen dos opciones amplias cuando se trata de invertir: deuda y capital. Primero cubriremos las inversiones en deuda.

El mercado de acciones tiende a llamar la atención, pero hay mucha más deuda que acciones en el mundo. El mercado de deuda global es más del doble que el mercado bursátil mundial, y hay muchos lugares para que los inversionistas estacionen su dinero.

Una de las formas más comunes de deuda es el bono. Un bono es simplemente una promesa de un prestatario de reembolsar una cantidad prestada de dinero en un punto predeterminado en el futuro. Hay innumerables variaciones sobre el tema, pero la idea básica es siempre la misma: el prestamista cobra el alquiler por el uso del dinero, lo que llamamos "interés". Las grandes empresas y gobiernos (distritos fiscales, ciudades, estados y el gobierno federal) recaudan miles de millones y miles de dólares vendiendo bonos a los inversores.

Los bonos tienen una tasa de cupón y una fecha de vencimiento. Al observar el bono puede decir cuánto interés pagará y cuándo el prestatario devolverá el valor nominal del bono. Casi todos los bonos se venden inicialmente por un valor nominal de $ 1,000. Algunos de estos instrumentos, ingeniosamente llamados bonos de cupón cero, no tienen cupones. Venden con un alto descuento y no pagan intereses hasta el vencimiento, cuando se canjean al valor nominal.

Tolerancia al riesgo

Al igual que todas las inversiones, la deuda tiene riesgos. El mayor riesgo es que la persona, el negocio o el gobierno al que prestó su dinero no puedan devolverle el dinero. Esto se conoce como riesgo de incumplimiento. Un incumplimiento se produce cuando un prestatario no paga.

El otro riesgo importante es el riesgo de quiebra, que es la probabilidad de que la empresa fracase rotundamente. La buena noticia para los tenedores de bonos es que normalmente obtendrán algo en caso de quiebra. Se los conoce como acreedores "senior" y todos los acreedores "subordinados" o "junior" tienen que ponerse en línea detrás de ellos. Por cierto, los accionistas son los últimos en el orden jerárquico. En el mejor de los casos, recibirán centavos por cada dólar. En la mayoría de los casos, no obtienen nada.

Para hacer frente tanto al riesgo de incumplimiento como a la bancarrota, las agencias de calificación crediticia como Standard & Poor's y Moody's Investor Service investigan a la entidad que emite la deuda y emiten una opinión sobre su solvencia crediticia. Con base en estas calificaciones (y en las condiciones del mercado) se establecerá la tasa de interés. Cuantos más riesgos, más rentabilidad.

Si va a prestar a una empresa grande y bien establecida como Pfizer (NYSE: PFE) algo de dinero comprando uno de sus bonos, no lo haga. esperar una tasa de interés muy alta. ¿Por qué? Porque el equilibrio financiero de Pfizer es muy fuerte. De hecho, tiene la calificación más fuerte posible sobre su deuda, AAA. Supongamos que paga un 5% por año para pedir dinero prestado. Un fabricante de medicamentos con un balance más inestable y un estado de ingresos más ligero bien podría tener que pagar el doble del interés para pedir dinero prestado a los tenedores de bonos, que exigirán una tasa más alta. para compensarlos por su riesgo.

[Si desea leer más sobre los riesgos de la inversión en bonos, haga clic aquí para leer acerca de los 3 conceptos erróneos más mortales sobre los bonos.]

Idoneidad

Los bonos a menudo se conocen como como "valores de renta fija" porque la tasa de rendimiento es, bueno, fija; es estática, impresa allí mismo en el bono. Desde el punto de vista de la asignación de activos, la mayoría de los inversores mueven un mayor porcentaje de sus tenencias al puerto seguro de los bonos a medida que envejecen para proteger su riqueza. Sacrifican los rendimientos potencialmente más altos de las acciones por la previsibilidad y estabilidad de los bonos.

Los bonos de grado de inversión, aquellos con una calificación mínima determinada, generalmente se consideran más seguros que las acciones y son adecuados para los inversores con aversión al riesgo. Ofrecen un rendimiento relativamente más bajo que las acciones o menos bonos de crédito.

Para la mayoría de los inversores, los bonos corporativos se compran mejor a través de fondos mutuos de bajo costo. Las personas pueden comprar algunos bonos del gobierno directamente del gobierno federal, generalmente a través de un banco. Los bonos individuales normalmente requieren una gran inversión de capital, lo que puede hacerlos inadecuados para inversores más pequeños.

[Obtenga más información sobre cómo comprar bonos del gobierno directamente del gobierno federal leyendo Cómo comprar bonos del gobierno de EE. UU. Utilizando TreasuryDirect]

The Bond Price Relación de rendimiento

Los inversores pueden comprar y vender bonos entre sí en lo que se conoce como el mercado "secundario". (El mercado primario está entre el emisor de los bonos y los compradores iniciales.)

La matemática de bonos puede ser un desafío, y realizar algunos de estos cálculos, o peor, leer acerca de cómo realizar estos cálculos, enviaría a la mayoría de los inversores novatos a postularse. colinas. Así que vamos a omitir la mayor parte de eso. Pero existe una relación crítica entre rendimiento y precio que todos los inversores deben dominar.

Afortunadamente, es simple: el precio y el rendimiento siempre se mueven en direcciones opuestas. Cuando uno sube, el otro baja. Esta es una regla que no se puede romper.

La razón por la cual esta regla es tan importante de entender es que nada es constante en los mercados financieros. Los precios cambian en nanosegundos cuando los inversores responden a lo que está sucediendo en el mundo, especialmente si las noticias afectan la opinión de Wall Street sobre el futuro de las tasas de interés.

[La Reserva Federal está a cargo de establecer la tasa de fondos federales, que afecta otras tasas de interés importantes. Para obtener más información, haga clic aquí para leer Doce personas poderosas controlan su destino: ¿qué intentan decirle?]

Digamos que una empresa XYZ tiene una calificación sólida de "AA" por parte de las buenas personas de S & P. XYZ llega a un punto difícil y pierde un CEO de marquesina. Después de un par de informes de ganancias menos que estelares y algunas preocupantes presentaciones de la SEC, S & P dice que va a poner la calificación AA de XYZ "bajo revisión".

Y aquí está la cosa: los tenedores de bonos son tipos nerviosos. Incluso si nada resulta ser incorrecto, pueden comenzar a perder confianza en la capacidad de la compañía para pagar su deuda.

Ahora, hay muchos otros bonos disponibles para comprar, por lo que los inversionistas deciden vender sus bonos y comprar algo. más. Normalmente, esto no sería un problema. Después de todo, XYZ es un ciudadano corporativo sólido. Tiene una buena reputación y un balance relativamente sólido, además de una calificación crediticia decente. Pero Wall Street también ha estado leyendo las noticias sobre la compañía y, como no han sido buenas noticias, los inversores se muestran reacios a pagar el precio total de los bonos.

Por lo tanto, los inversores intentan vender sus bonos, que pagan un valor nominal. Estos bonos tienen una tasa de cupón de 6.75%, lo que significa que pagan $ 67.50 por año en intereses. (Los bonos normalmente pagan dos veces al año.) Pero con todas las malas noticias en la prensa, no pueden obtener $ 1,000 por los bonos. Nadie los comprará por eso. Entonces, de acuerdo con la ley de oferta y demanda, solo hay una forma de venderlos: reducir el precio. Supongamos que los bonos se venden por $ 900.

¿Qué ha cambiado? Solo el dueño La tasa de cupón es la misma, el valor de par es el mismo. Solo ahora, cuando el tenedor de bonos reciba su interés de $ 67.50, no se medirá contra un precio de compra de $ 1,000, se medirá contra un precio de compra de $ 900. Recuerde, a medida que el precio baja, el rendimiento aumenta. El rendimiento original fue de 6.75%. Pero ahora, con el precio reducido, el rendimiento es del 7,5%.

¿Por qué? Matemáticas puras: $ 67.50 dividido entre $ 1,000 es 6.75%, mientras que $ 67.50 dividido entre $ 900 es 7.50%. A medida que los precios bajan, los rendimientos aumentan.

Aunque los precios de los bonos pueden caer y caen en las noticias de las empresas individualmente, tienden a moverse en un grupo con tasas de interés en general. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben. Esa es una buena regla general para recordar, pero la retirada más importante con bonos es simplemente recordar que el precio y el rendimiento se mueven en direcciones opuestas.

[Utilice nuestra Calculadora de Rendimiento para llamar (YTC) para medir su rendimiento anual si usted tiene un bono en particular hasta la fecha de su primera llamada.]

Propiedad de compañías mediante la compra de acciones

Si bien los bonos son una parte importante de cualquier cartera, cuando se trata de invertir, la mayoría de la gente está interesada en el mercado bursátil.

Las acciones, también conocidas como acciones, son intereses de propiedad eensy-weensie en las empresas. Si posee una, 100 o 100 millones de acciones de

Exxon Mobil (NYSE: XOM) , puede llamarse dueño de la empresa. ¿Por qué compramos acciones? Porque las economías, la mayoría de las veces de todos modos, crecen. Eso significa que las empresas también tienen la oportunidad de aumentar sus ingresos y ganancias a medida que pasa el tiempo. Las empresas excepcionalmente buenas para responder o crear demanda pueden hacerlo aún mejor.

El rendimiento promedio del índice Standard & Poor's 500 desde 1965 es del + 10,7%, lo que significa que un inversor puede duplicar su dinero aproximadamente cada siete años. Es un rendimiento mucho mejor que con una cuenta de ahorro, CD o la mayoría de los bonos.

Ese rendimiento refleja el mercado general: el S & P 500 es un índice que rastrea las tendencias generales de precios de todo el universo de acciones nacionales. Un stock individual puede superar este rendimiento, y quizás de forma espectacular. Las acciones particularmente volátiles pueden subir o bajar 10.7% en un solo día. Para los comerciantes, estas acciones pueden ser una mina de oro. Pero el comercio no es para los aversos al riesgo ni para los débiles de corazón.

Los accionistas obtienen más que solo el potencial de mayores ganancias y mayores precios de las acciones. También pueden tener derecho a dinero en efectivo, pagado en forma de dividendos.

Los dividendos, escribió el gran inversionista Benjamin Graham, son el objetivo principal de la corporación. Los dividendos generalmente se pagan una vez por trimestre. Cuando este dividendo se multiplica por cuatro y luego se divide por el precio de las acciones, la cifra resultante se conoce como rendimiento por dividendo.

Por ejemplo, supongamos que compró 100 acciones a $ 50 por acción. Usted pagó $ 5,000 por estas acciones. Cada trimestre, usted recibe un dividendo de $ 1 por acción, que suma hasta $ 200 por año. Estas acciones rinden 4.0%. (200/5000 = 0.04). El rendimiento de los dividendos es vital para los inversores que crean carteras para generar ingresos en efectivo.

Además de los dividendos, también se les pide a los accionistas que voten sobre decisiones importantes, como la elección de un consejo de administración. Algunos inversores realmente compran acciones precisamente para que puedan tener una opinión directa en la gestión de sus asuntos. Estos "accionistas activistas" acumulan acciones y forman alianzas con otros accionistas con el propósito expreso de cambiar la forma en que la empresa hace negocios.

Idoneidad

Las acciones son adecuadas para inversores con tolerancia de riesgo moderada a alta y generalmente pueden acomodar una variedad de marcos temporales, desde el corto plazo extremo hasta varias décadas.

Las acciones se compran principalmente con una cuenta de corretaje o a través de fondos mutuos, ya sea en una cuenta corriente o en algún tipo de plan de jubilación con diferimiento de impuestos como el 401 (k) o el IRA. En muchos casos, las acciones también se pueden comprar directamente a través de su agente de transferencia. Estos planes, conocidos como planes de reinversión de dividendos (DRIP) o planes de compra directa de acciones (DSPP), pueden ser una forma económica y efectiva de construir un nido considerable.

Las cuentas de corretaje en línea de bajo costo han revolucionado el mercado. Los inversores individuales ahora tienen acceso a un sofisticado software comercial, una excelente investigación de inversiones y la ejecución de operaciones instantáneas. Es posible financiar una cuenta y comprar acciones en el mismo día. En la mayoría de los casos, todo lo que necesita es su nombre, dirección, número de seguridad social y un poco de dinero para comenzar.

Ser dueño de una acción es y debe ser considerado como propiedad de una empresa. Una parte del stock no es solo una hoja de papel, es parte de un ser vivo, una empresa rentable y rentable.

Selección de stock para principiantes

Ahora, por supuesto, la pregunta es, sin duda, cómo usted también puede ingresar en la planta baja del próximo Wal-Mart

(NYSE: WMT) , Coca-Cola (NYSE: KO) o Apple (Nasdaq: AAPL) . Y, de hecho, hay una serie de formas de evaluar un stock, normalmente a través de análisis fundamentales o técnicos. Estudiar las teorías y la mecánica del análisis técnico puede continuar toda la vida. Pero no nos adelantemos. Para los principiantes, es tan importante entender cómo se determina el precio de una acción. Primero, comprenda esta simple verdad: las acciones se valoran simplemente en función de lo que alguien más esté dispuesto a pagar por ellas.

Eso es todo.

Si desea establecer el precio de acciones

GE (NYSE: GE) , puede hacerlo comprándolas o vendiéndolas. Los inversores fijan los precios, no la bolsa de valores, ni el gobierno ni las propias empresas. Somos tú y yo. Tolerancia al riesgo

"Esto sobre todo", le dice Polonius a Laertes, "a ti mismo sea cierto".

No está mal el consejo de inversión. Lo primero que tiene que hacer un inversionista es determinar con qué tipo de inversiones se sentiría cómodo.

Hay dos y posiblemente tres elementos para esto.

El primero es opcional, y eso es moralidad. Algunas personas se oponen a invertir su dinero en compañías cuyos negocios consideran objetables. Por ejemplo, un ambientalista puede objetar el historial de una compañía química de deshacerse indebidamente de residuos potencialmente peligrosos. Un médico puede preferir renunciar a comprar acciones de la compañía de tabaco.

El segundo y el tercer paso, sin embargo, son inevitables. Aun así, muchos inversores se saltan. Y cada inversionista que termina sintiendo algo que nunca es bueno cuando mira el saldo en su cuenta de corretaje: Sorpresa.

Por lo tanto, preste atención.

Los inversores deben comprar valores que entiendan. Deben apreciar completamente el riesgo a la baja y la probabilidad de que ocurra. Comprar una acción porque eso es lo que todos están comprando es una tontería. Nunca compre nada si no sabe exactamente lo que está comprando y cuál es exactamente el riesgo.

Tenga en cuenta que el propósito de comprender sus inversiones no es edificarlo y convertirlo en una persona más equilibrada. Es para ayudarlo a evaluar si el riesgo es apropiado. Si tiene $ 10,000 para invertir, ¿estaría más cómodo con un fondo de bonos que sabe que rendirá un 6.5%, un fondo de índice S & P 500 que tiene incluso una posibilidad de alcanzar su rendimiento promedio de 10.7% a largo plazo, o lo haría? Me gusta usar ese $ 10K ganado con esfuerzo para comprar una participación en un pozo exploratorio que tiene solo un 25% de éxito (y un 75% de posibilidades de perder cada centavo)?

Ahora bien, no hay nada correcto responde a esa pregunta Pero hay una respuesta correcta para ti. ¿Comprende el riesgo y el potencial de retorno? ¿Podrías dormir por la noche con tu elección? Y el retorno anticipado lo ayudará a lograr sus objetivos. Si lo hace, entonces estás listo para comprar. Si no, deje que se quede sin dinero hasta que pueda contestar estas preguntas con confianza y comodidad.

El otro elemento para elegir inversiones en vehículos es la diversificación. Y si bien la mayoría de los inversores también se saltean esta parte, si lo hace, el resultado no solo sorprenderá, sino que lo sorprenderá rotundamente.

La primera reacción entre los inversores que intentan seguir el principio de "saber lo que está comprando" es comprar compañías que las empresas entienden. Por lo tanto, a los banqueros les gusta comprar bancos y enfermeras les gusta comprar compañías de servicios de salud.

El problema es que la mayoría de las industrias son cíclicas. Tienen períodos de auge y declive. Si todos sus recursos están atados en activos de atención médica y los activos de atención médica tienen un año terrible, perderá terreno. Pero seamos claros: cuando digo "terreno", me refiero a "dinero".

Entonces, aunque está bien comprar compañías en las que está interesado, también necesita agregar otros activos que lo exponen a otros rendimientos potenciales. Una buena cartera es una cesta adaptada de riesgos apropiados que no depende excesivamente de un sector para ofrecer el rendimiento deseado.

La importancia de los objetivos

Steven R. Covey, autor del best seller "Seven Habits of Highly Effective" Gente ", dice que nadie debe comenzar ningún viaje sin tener en mente el final. En otras palabras, necesitas un objetivo. Si no apuntas a nada, lo alcanzarás.

Un buen objetivo debe cumplir tres criterios. En primer lugar, debe basarse en el tiempo. Las metas necesitan fechas límite.

Segundo, un buen objetivo debe ser cuantificable. Tienes que diseñar exactamente lo que quieres lograr y cómo medirás tus resultados para medir tu éxito.

Finalmente, tu objetivo debería ser alcanzable. No sirve de nada establecer un objetivo que le gustaría volar sobre el Empire State Building antes de cumplir 30 años porque no hay posibilidad de que eso suceda.

Es importante tener esto en cuenta cuando se establecen objetivos financieros. Si tu objetivo es convertir $ 25,000 en $ 1 millón, eso es genial. Pero reconozca que necesita + 20% de rendimiento anual durante 20 años para alcanzarlo. Intentar el mismo objetivo en 10 años no es realista, y usted se está preparando para la decepción.

La razón para establecer objetivos es porque el éxito financiero se basa en el éxito financiero. Gran parte de lo que nos gustaría hacer -guardar para un hogar, enviar a un niño a la universidad, abrir una pequeña empresa, hacer un viaje- puede lograrse incluso para personas de recursos modestos, siempre que tengan un buen plan y una gran cantidad de disciplina y paciencia Con ese fin, le recomiendo que antes de comenzar a invertir, establezca una serie de objetivos financieros.

Primero, proponga algo que le gustaría hacer en los próximos 12 meses. Esto no es tanto un objetivo de inversión como una forma de obligarlo a presupuestar su dinero y planificar sus gastos.

Segundo, establezca un objetivo de cinco o diez años. Para un graduado universitario reciente, esto podría ser un pago inicial de $ 25,000 en una casa.

Y, finalmente, su objetivo financiero a largo plazo siempre debería ser una jubilación cómoda al 75% del salario del último año laboral, independiente de la Seguridad Social, y accesible a los 59 1/2 años. Eso suena como una tarea difícil, pero es algo que se puede hacer de manera absoluta.

Mientras tanto, los invito a continuar explorando los artículos educativos y el material del tutorial aquí en InvestingAnswers.

Y, por supuesto, muchos resultados felices.