Caída del precio de las acciones de HP: ¿Es Hewlett-Packard una acción de ganga para los inversores ahora mismo?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) ha sido durante mucho tiempo pionera en la industria, pero HP actualmente está luchando para mantenerse al día con sus pares en Silicon Valley, como Google (NASDAQ: GOOG) y Apple (NASDAQ: AAPL). HP ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en comparación con este tiempo del año pasado; el stock ha bajado esta semana alrededor de un 35 por ciento y se encuentra en un mínimo de 9 años. Las cosas no se ven bien para la firma con sede en Palo Alto, CA en este momento.

¿Esta agitación significa que es un gran momento para que los inversores de valor compren y retengan?

Meg Whitman fue nombrada directora general hace un año y sus comentarios el miércoles dieron en el clavo. No hay suficiente investigación y desarrollo para lidiar con la competencia agresiva y los productos de HP tienen una falta de enfoque. HP tendrá que aprender de los nuevos niños en el bloque como Facebook (NASDAQ: FB) y Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman ha prometido que los cambios tomarán forma para transformar HP, pero las cosas se ven sombrías para el futuro cercano.

HP por los números

Las acciones se desplomaron el miércoles después de que Whitman pronunciara su discurso en el día del analista de la firma, que pasó de $ 17.13 a $ 15.94. Los inversores se preguntan si HP es realmente una acción de ganga, pero el hecho es que la acción ha estado cayendo durante un largo período de tiempo.

Es cierto que sus ganancias por acción de $ 2.98 son superiores a las de hace una década, cuando era de $ 0.83. Además, HP paga un dividendo anual de $ 0.52 y tiene un alto rendimiento de dividendo en comparación con los líderes de la industria. El dividendo parece ser sostenible cuando se analizan las finanzas de la empresa. Sin embargo, cuando se trata de crecimiento, HP es la industria rezagada.

¿Es la preocupación por la erosión del negocio?

Además, HP puede ver que gran parte de su negocio se erosiona con el cambio a dispositivos móviles y tabletas. No parece probable que HP pueda competir en estos mercados de alto crecimiento. Además, puede que no sea factible para HP presentar una tableta que podría rivalizar con el iPad de Apple. Aunque, tiene el HP ElitePad 900 que utilizan algunas empresas.

El cambio móvil es una tendencia futura y también lo son los servicios de Internet y en línea. Google recientemente celebró su decimocuarto aniversario y ha estado innovando a un gran ritmo con productos interesantes como un auto auto conducido en el horizonte. HP está desperdiciando un gran porcentaje de sus 350,000 empleados y sus accionistas deben tener la esperanza de que la compañía incorporará algunas mentes jóvenes y brillantes que podrían coincidir con lo que está sucediendo en los pioneros de la industria como Facebook y Groupon.

HP tiene una deuda neta de $ 20 mil millones y está siguiendo una estrategia de adquisición que hizo que HP tomara a la empresa de software empresarial Autonomy y Electronic Data Systems bajo su ala. Esto ha llevado a las pérdidas a corto plazo. Sin embargo, aquí es donde HP espera que estas adquisiciones impulsen su giro. En 2015, el mercado de software empresarial podría tener un valor de $ 15 mil millones. HP se ha mantenido enfocado en proporcionar Big Data, seguridad y mejoras en la gestión de la nube.

El problema es que HP se queda rezagado respecto a sus competidores en las áreas en las que ha pronosticado un crecimiento. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) y el líder del mercado Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) tienen una ventaja considerable de producto y capacidad sobre HP en estas áreas.

Precio objetivo

Los analistas de empresas de inversión como JP Morgan y Goldman Sachs han dado de baja a HP basándose en los fundamentos. Esto no es sorprendente teniendo en cuenta que el precio de las acciones se encuentra en su nivel más bajo en 10 años. Los objetivos de precios que recomiendan estos bancos de inversión se están reduciendo, ya que Deutsche Bank tiene un precio de $ 10 y Goldman pone el precio objetivo en $ 16. Por otro lado, debe tenerse en cuenta que la compañía tiene mucha flexibilidad financiera y las valoraciones muestran un gran potencial cuando se basan en el desempeño pasado.

Al mismo tiempo, Meg Whitman enfrenta un gran desafío al guiar al gigante de PC hacia la visión que tiene para él. Se podría argumentar que estaba exagerando los problemas que aquejan al gigante de la tecnología para que pudiera prometer poco y cumplir. Esto podría significar que HP tendría que alejarse de las impresoras y las computadoras donde la compañía hizo su fortuna.

Para llevar: Tenga cuidado con HP

HP podría ver una negociación activa hoy y la venta masiva podría obligar a que el precio de las acciones caiga aún más que su cierre en $ 14.91. Whitman hizo hincapié en la palabra de muchos años, pero podría tomar un plan de una década recuperar los miles de millones de dólares de valor de mercado que la disminución en el precio de las acciones causó el miércoles en respuesta a sus comentarios.

Podría haber un rebote a corto plazo si HP decide vender una división o cambiar la estrategia considerablemente. Pero cuando se analizan los fundamentos con cuidado, esto implica menores ganancias en el futuro previsible. HP no es una buena compra en este momento y hay bastante inestabilidad. La acción puede ser realmente una trampa de valor.