Cómo evitar el peor error de inversión que he visto nunca

La lista de errores de inversión que he visto es más larga de lo que me gustaría recordar (y como corredor de bolsa en la década de 1990 y principios de 2000, tuve la oportunidad de ver muchos de ellos).

Exceso de compromiso, sobre-negociación, concentración del sector, lo que sea, vi todo como tantos inversionistas nuevos hicieron su camino hacia los mercados hace una década.

Sin embargo, la causa raíz de esos errores es un problema que todavía está vivo y bien hoy, uno que todavía es demasiado fácil de hacer., incluso para los veteranos del mercado.

¿Quieres saber de qué se trata? Estoy dispuesto a apostar que lo resolverá con solo un puñado de pistas.

30 de diciembre de 2004 : "Con cualquier vientos de cola significativos, que conseguiremos, el mercado seguramente suba en al menos 10% este año (2005) ". (Brenda Buttner, reportera comercial de Fox News.) Her's fue el pronóstico más conservador de 2005 para "Your World" con Neil Cavuto ese día, con la mayoría de los invitados prediciendo que el Dow se uniría a 13,000 o 14,000 (aproximadamente 30%) ese año.

10 de marzo de 2009 : "Dada la severidad de las macroempresas, los hogares, las firmas financieras y los desequilibrios corporativos en los EE. UU. Y en todo el mundo, esta recuperación del mercado de los retoños Q2 o Q3 se frenará más adelante en el año los 5 anteriores en los últimos 12 meses … Las ganancias por acción de las firmas S & P 500 estarán en el rango de $ 50 a $ 60, pero podrían caer a $ 40. La relación de ingresos por precio (P / E) puede caer en el rango de 10 a 12 en una recesión en forma de U. Si las ganancias están más cerca de 50 o la relación P / E cae a 10, entonces el S & P podría caer a 600 o incluso a 500. Equivalentemente, el Dow sería al menos tan bajo como 7.000 y posiblemente tan bajo como 6.000 o 5,000. "(Nouriel Roubini, Perma-Bear)

Noviembre de 2004 :" Estamos viendo otro bul muy fuerte El mercado se despliega desde abajo … 2005 va a ser muy fuerte … ¡mejor que la década de 1990! Predicción: Dow 40,000, Nasdaq 20,000 en 2009 . " (Harry Dent, autor de The Next Great Bubble Boom: cómo sacar provecho del mayor boom de la historia: 2005-2009).

La lista podría continuar para las páginas, con perspectivas radicales, tanto alcistas como bajistas. - de nombres como Schiff, Shiller y Stein, pero estos tres harán mi punto de forma adecuada: LOS TRES ERAN INCORRECTOS.

En 2005, las acciones no ganaron el 10% o más; el S & P 500 ganó apenas un 3% ese año. El Promedio Industrial Dow Jones tocó fondo - "el" mínimo - en 6.469 la misma semana en que Roubini compartió su panorama desastroso antes de que se elevara a casi 13,000 a principios de 2011. Y no hace falta decir que el Dow estaba cerca de los 40,000 en cualquier punto en 2009, a pesar de las apariciones en la promoción del libro de Dent del 2005 sugiriendo que sería.

Ahora, estar equivocado es un pecado perdonable. Pronosticar es difícil. Nadie siempre tiene la razón. Sin embargo, pararte en la azotea y golpear tu pecho con la certeza de que puedes cruzar la línea.

Lo que estos sabuesos de medios no parecen apreciar es que los inversionistas regulares escuchan sus palabras y actúan en consecuencia.

Te contaré un pequeño secreto: a la TV financiera no le importa cuán disparatadas o imposibles sean las predicciones, o cuán locos o fuera de base sean los llamados gurús. De hecho, la mayoría de las noticias financieras adoran estas opiniones extremas simplemente porque (lo adivinaste) es excelente para las calificaciones.

No hay ni una pizca de responsabilidad en ellas, y los medios televisivos rara vez revisan las predicciones pasadas y colocan a estos profesionales en el prueba. Sin embargo, los terceros han hecho un seguimiento de estas perspectivas y han descubierto que aproximadamente la mitad de las predicciones del mercado desenfrenadas y bien publicitadas durante la última década simplemente no se concretan.

# - ad_banner_2- # Eso es correcto - el mercado y las opiniones económicas que obtienes de la televisión son tan confiables como basar tu decisión en lanzar una moneda.

Lo que es interesante es que este es principalmente un fenómeno basado en la televisión. Algunas de estas perspectivas desenfrenadas se abren paso en la web, pero generalmente son resúmenes de predicciones audaces que se encuentran en la televisión.

Por alguna razón, cuando se pide a estos expertos que lo pongan por escrito, se marca la severidad y se agregan advertencias.

Los medios impresos tienden a omitir por completo estos disparatados pronósticos. Ve figura.

The Investing Answer : Para resolver el peor error de inversión que he visto que hizo que esta bola rodara, mi solución es simple: Apaga la TV , al menos metafóricamente. Busque algunas fuentes que no sean de TV en las que confíe y cumpla con ellas hasta que tenga una razón para dudar de sus motivos.

No, no estoy diciendo que todos los comentarios e ideas que encuentre en la televisión sean inútiles. Todavía es una gran manera de obtener mucha información en un corto período de tiempo. Sin embargo, también se basa en un sesgo de "toma acción ahora", aunque la mejor decisión de inversión que puedes tomar es simplemente no hacer nada más que ser paciente.

Eres tu mejor analista. Sin embargo, mira demasiada televisión y tu cerebro te permite olvidarla.