¿Cómo funcionan las acciones preferentes? |

Con el dinero en efectivo y los bonos del Tesoro sin casi nada, los inversores hambrientos de rendimiento pueden encontrarse rascándose la cabeza en busca de un lugar seguro para estacionar su dinero. En ese caso, las acciones preferidas pueden ser justo lo que ordenó el médico.

Para el inversor con aversión al riesgo, las acciones preferidas pueden ser preferibles a las acciones ordinarias de alto rendimiento porque los pagos son más seguros que los dividendos comunes. Los accionistas preferidos tienen un derecho sobre los activos de una empresa por sobre los accionistas comunes, por eso se los llama "preferidos". En otras palabras, si una empresa tiene problemas, debe pagar dividendos preferidos antes de dividendos de acciones ordinarias. Y a diferencia de los dividendos comunes, los pagos preferidos son predecibles: no suben y bajan con los ingresos de una empresa.

Los pagos fijos también tienden a hacer que los precios de las acciones preferidas sean mucho menos volátiles que las acciones comunes. Pero antes de sumergirse en cualquier inversión, es importante verificar la letra pequeña. Esa regla se aplica aún más a las acciones preferidas, lo que puede ser complicado debido a las opciones disponibles.

¿Cuál es el rendimiento?

Todos los preferidos tienen una tasa de cupón establecida, que generalmente se incluye en su nombre. La tasa de cupón multiplicada por el valor nominal (el precio de emisión) de una acción le proporciona la cantidad que puede esperar recibir anualmente. Por ejemplo, una acción preferente con un valor nominal de $ 25 y un cupón del 8% pagaría dividendos a los inversionistas de $ 2.00 por acción en el transcurso del año. Los inversores deben tener en cuenta que la tasa de cupón puede ser diferente del rendimiento del mercado. Si las acciones con un cupón del 8% se negocian por $ 28 en lugar de $ 25, entonces el rendimiento del mercado sería un poco más del 7% ($ 2 / $ 28).

¿Qué pasa con la mordida tributaria?

El nombre completo Las existencias generalmente contienen una de estas palabras: "tradicional" o "confianza". Las acciones preferentes tradicionales se consideran acciones y, como tales, los dividendos generalmente califican para la tasa de impuesto de dividendos más baja del 15%. El Tío Sam toma una mordida tributaria más grande de los fideicomisos preferidos más comunes, que se consideran deudas. Los pagos en estos se gravan como ingresos ordinarios, hasta una tasa del 35%.

La ventaja impositiva de las preferencias tradicionales es útil si mantiene sus inversiones en una cuenta imponible. De lo contrario, los pagos sobre los valores preferidos de la confianza son algo más seguros: como deuda, tienen un reclamo previo sobre los activos de una compañía si la empresa tiene problemas.

¿Los dividendos son seguros?

Al igual que los bonos, las acciones preferidas son calificadas por agencias de crédito como Standard & Poor's y Moody's. Una calificación crediticia de grado de inversión de "BBB-" o superior de Standard & Poor's o "Baa3" o superior de Moody's le brinda cierta seguridad de que su ingreso es seguro y hay pocas posibilidades de que la empresa incumpla con los pagos.

Para verificar el tratamiento fiscal o la calificación crediticia de una emisión de acciones preferidas, puede consultar a su agente o visitar un sitio en línea gratuito como QuantumOnline.com antes de tomar una decisión de compra. Recuerde: estas calificaciones crediticias son útiles, pero no infalibles. Algunas emisiones de acciones preferidas pueden ser igualmente seguras que otras, pero no tienen calificación crediticia.

¿Los dividendos acumulados?

Los dividendos de acciones preferentes también se presentan como "acumulativos" o "no acumulativos". Con acciones no acumulativas, si una empresa suspende el pago de dividendos, no se pagarán más adelante. Por el contrario, las acciones acumuladas significan que si los dividendos no se pagan, se acumulan de un año a otro hasta el pago. Supongamos que la empresa enfrenta una crisis de efectivo y debe suspender todos sus dividendos. Si son acumulativos, la empresa no puede pagar dividendos a los accionistas comunes hasta que haya pagado todos los dividendos que perdió a los accionistas preferentes.

¿Cuándo se llama y madura?

Los más preferidos tienen una "fecha de llamada". En esta fecha preestablecida o en cualquier momento posterior, el emisor tiene la opción de recomprarle las acciones. Si la compañía decide hacer eso, le pagarán el valor nominal en efectivo por cada acción que posea. Las empresas no llaman a sus preferidas muy a menudo, ya que tienen que encontrar el efectivo para hacerlo.

Algunas acciones preferidas también pueden tener una "fecha de vencimiento". Cuando las acciones vencen, la compañía le devuelve el valor en efectivo de las acciones cuando se emiten. Las fechas de vencimiento le brindan cierta protección a la baja, ya que no importa cuán bajo vaya el precio mientras tenga una acción preferida, al vencimiento obtendrá el precio de la emisión (a menos que la compañía se quiebre o liquide).

¿Cuán frecuentes son? ¿Pagos?

También desea verificar la frecuencia de los pagos. Algunos prefieren repartir dividendos trimestralmente, pero muchos ofrecen pagos mensuales. Estos compuestos un poco más rápido en su cuenta, además de recibir un cheque cada mes puede ser útil cuando está jubilado. Haga clic aquí para leer sobre las ventajas de capitalizar dividendos mensuales.