Aprovecha la volatilidad de los cuernos y los beneficios con Straddles |

Lo bueno de las opciones en comparación con las acciones es la gran cantidad de formas en que los inversores pueden obtener ganancias en el universo de opciones. Compare esto con acciones en las que un inversor solo puede ganar dinero yendo de largo o corto, y es fácil ver por qué las opciones han aumentado en popularidad a medida que los inversores claman por más formas de aumentar los retornos.

Muchas estrategias de opciones que pueden ser ajenas los inversores principiantes tienen nombres únicos, como mariposa, collar, cóndor, estrangular y straddle. Echemos un vistazo al straddle y su utilidad en su cartera.

El straddle es una operación relativamente fácil de entender, incluso para el inversor más verde. Es una estrategia de opciones "neutrales", lo que significa que su rentabilidad es independiente del movimiento direccional de la seguridad subyacente. Para ejecutar un straddle, simplemente compramos o vendemos un put y un call al mismo precio de ejercicio. Por ejemplo, si queremos iniciar un largo straddle entre compañías XYZ, podríamos comprar el $ 16 de junio y el $ 16 call.

Una ventaja de los straddles es que permiten al operador establecer una postura alcista o bajista mientras se aprovecha de un mercado volátil. Un comerciante con una perspectiva alcista compraría un straddle largo, comprando un put y call con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento, tal como lo hicimos en el ejemplo anterior.

Por otro lado, el operador bajista vendería el junio $ 16 put y $ 16 call, cobrando una prima en el proceso.

Aprovechando la volatilidad Anteriormente mencionamos la utilidad de los strads durante períodos de mayor volatilidad del mercado, pero ¿cómo controlamos la volatilidad? Probablemente, la mejor manera de hacerlo es observar el índice de volatilidad de Chicago Board Options Exchange, comúnmente conocido como "index833". El VIX mide la volatilidad implícita de 30 días para una variedad de opciones del índice S & P 500, por lo que abarca todo el mercado. También se considera como una medida de miedo de los inversores. De todos modos, los operadores de straddle necesitan monitorear el VIX.

El operador de straddle largo quiere algo de volatilidad, lo que quiere decir que quiere ver a Microsoft hacer algunas oscilaciones diarias de precios alcistas en un período de tiempo condensado. Él necesita un aumento en la volatilidad implícita. Como el deterioro temporal funciona contra el inversor a largo plazo, si la fecha de vencimiento se aproxima y esas acciones oscilan alrededor del precio de ejercicio de $ 16, el inversor habrá perdido dinero. Por el contrario, la mayor volatilidad implícita no es la del amigo del comerciante a horcajadas. De hecho, el astuto inversor nunca seleccionaría un stock volátil para iniciar un corto straddle con, y probablemente huiría de la estrategia straddle por completo en un mercado salvaje. Cuando estamos cortos a horcajadas, queremos ver que el precio de la seguridad subyacente languidece en su precio de ejercicio o cerca de él. Queremos condiciones de mercado agitadas, de lado, cambios de precios no desgarradores. Si el precio del título subyacente se ha movido dramáticamente, hacia arriba o hacia abajo, antes de su vencimiento podríamos perder dinero en la posición.

Potencial de ganancias de Straddles

Obviamente, un inversor quiere obtener ganancias independientemente del comercio y el straddle inversor no es diferente. Como los straddles tienen más partes móviles que una inversión básica en acciones, es crucial que nuestro escenario de riesgo / recompensa se identifique antes de ponerlo en el mercado.

En el escenario a largo plazo, el costo del inversor se limita al precio del contrato de compra y venta. Digamos que solo compramos una y una llamada a $ 1 cada una. Eso es $ 100 para el put y $ 100 para el llamado para un total de $ 200. ($ 1 x 100 acciones = $ 100 por un contrato). Nuestra base de costos es de $ 200 y eso es lo máximo que podemos perder, pero dado que una acción no tiene un límite de hasta qué punto puede subir, nuestro potencial de ganancias es ilimitado.

Por supuesto, al invertir tenemos que tomar lo bueno con el mal, y el resultado potencialmente negativo con breves straddles es bastante arriesgado. Si bien recibiríamos $ 200 en primas por vender el put y el call, nuestro potencial de pérdida es ilimitado porque la seguridad subyacente puede seguir subiendo. Es una buena cantidad de riesgo incurrir solo para ganar un ingreso rápido en forma de primas.

Not For the Faint of Heart

Es difícil ignorar el encanto del straddle. Largo, y tiene un potencial de ganancias ilimitado. No se quede corto con el stock o índice perfecto aburrido, y se recompensa su capacidad para identificar valores que no se mueven. Dicho esto, el straddle probablemente no sea el cambio para un novato en opciones para obtener su bautismo. En primer lugar, puede ser costoso iniciarlos, y la posibilidad de perder una gran cantidad de dinero se cierne sobre cada comercio a horcajadas. Straddles es una opción muy útil, pero probablemente sea mejor cortar los dientes en otro lado del mundo de las opciones antes de obtener los nervios para un intercambio más avanzado como este.