Buenas noticias: los comerciantes pronto podrán imponer un recargo a la tarjeta de crédito

Todos estamos enfermos de comisiones, desde cuentas corrientes hasta sobregiros hasta cargos por transacciones en el extranjero. Según el Wall Street Journal, otro podría estar en camino: los comerciantes pronto, bajo un acuerdo con Visa y MasterCard, podrán cobrar un recargo a los clientes titulares de tarjetas de crédito. ¿Es este otro intento de Big Retail de exprimir el dinero de los consumidores que ya tienen dificultades? Tal vez. ¿Pero es algo malo? No exactamente.

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El corazón de las demandas, que enfrentan a los minoristas de cajas grandes y varios procuradores generales contra las redes de tarjetas Visa y MasterCard, está en las tarifas de intercambio: los cargos que se cobran a un comerciante cada vez que un cliente usa plástico para hacer una compra.

Estas tarifas generalmente representan aproximadamente el 1-2% de la compra, pero son un porcentaje mayor de transacciones pequeñas. Esta es la razón por la cual usted ve señales (técnicamente ilegales) que dicen: "Mínimo de $ 10 para tarjetas de crédito".

En numerosos juicios presentados en los últimos siete años, los demandantes (incluidos los minoristas de caja grande que presionaron para la Enmienda Durbin) acusaron a las redes de tarjetas de fijación de precios, desalentando la competencia en tarifas de pago exigiendo que solo una tarjeta Visa, por ejemplo, Ser procesado en la red de Visa. Hay algo de cierto en esto: las redes de tarjetas no tienen incentivos para aumentar la protección contra el fraude, porque las altas pérdidas por fraude justifican las altas tarifas de intercambio.

El status quo: una transferencia de riqueza regresiva

Actualmente, los comerciantes no pueden cobrar extra por las tarjetas de crédito. Esto significa que las tarifas de intercambio más altas están integradas en los precios para todos. Los titulares de tarjetas de crédito ganan recompensas, que compensan el precio más alto de sus compras. Los titulares de tarjetas de crédito no se quedan con precios elevados y sin compensación.

En el estado actual, los titulares de tarjetas de crédito no subvencionan a los swipers de plástico, al igual que aquellos que odian la comida de las aerolíneas, subsidian a los comedores de comida gratuita y los vegetarianos que van a los restaurantes subsidian a sus compañeros carnívoros.

Pero en este caso, la división es más significativa. En primer lugar, los precios son más altos en lo esencial, así como en las indulgencias: desde un café con leche hasta abrigos de invierno. En segundo lugar, existe una brecha socioeconómica entre los titulares de tarjetas de crédito (en especial, los titulares de tarjetas de crédito con recompensas de alto nivel) que solo se ha visto exacerbada por la crisis financiera. Los clientes principales, cuyas tarjetas tienen las tarifas de intercambio más altas, son cortejados con ofertas de recompensas sin precedentes. Cualquier persona con un crédito menos que estelar tiene que enfrentarse a prestamistas asustados con ataduras de monedero.

Las tasas de intercambio crean un subsidio de los pobres a los ricos. Los afortunados que pueden obtener recompensas los utilizan, elevando los costos de los comerciantes y, por lo tanto, los precios para todos, no solo para los clientes que causaron los altos precios.

¿Qué hará el acuerdo esperado?

The Wall Street Journal predice que el acuerdo permitirá a los comerciantes aplicar un recargo a los clientes que usan tarjetas de crédito Visa y MasterCard (American Express y Discover vinculan sus tarifas con las otras dos, por lo que el acuerdo cubrirá todas las tarjetas de crédito). Suficientemente simple. Aquí es cómo probablemente afectará a las diferentes circunscripciones: Comerciantes: Si esto fuera Econ 101 o Fairyland, permitir recargos funcionaría así. Los precios bajarán para reflejar el menor costo general de los comerciantes. El recargo cubrirá exactamente el costo adicional para el comerciante, por lo que sería indiferente al método de pago. Los clientes entonces podrían pagar el bien en sí y decidir si vale la pena usar el crédito.

Pero estamos hablando del mercado, no del mercado. Es completamente plausible que algunos de los ahorros se acumulen en los bolsillos de los comerciantes, o que los recargos a las tarjetas de crédito sean un poco más altos que los costos de intercambio, lo suficiente para evitar el aviso de los consumidores. Pero en general, las reglas de The Market dictan que el precio base de los bienes caerá.

Bancos y redes de tarjetas: Sin lugar a dudas, los bancos y las redes de tarjetas de crédito perderán si se permiten recargos. Considere las pérdidas de sólo el débito tope de la tasa de intercambio:

• Bank of America perdió $ 430 millones en ingresos por tarjetas de débito solo en el cuarto trimestre de 2011, principalmente debido a la legislación.
• JPMorgan Chase estima que perderá $ 600 millones al año como resultado de la Enmienda de Durbin.

Las redes de tarjetas sufrirán también. Visa y MasterCard tienen un duopolio virtual en el procesamiento de tarjetas de crédito, y romper ese control inevitablemente reducirá sus ganancias.

Consumidores: Los consumidores son los que más ganan. Aquellos sin un excelente crédito verán precios más bajos, lo que hará que los bienes cotidianos sean más asequibles para la población que más sufre. Aquellos con excelente crédito se beneficiarán también. Los bancos ofrecen recompensas parcialmente para fomentar el gasto y, por lo tanto, intercambiar tarifas. Ante este nuevo factor disuasivo para usar el plástico, los bancos tendrán que poner en marcha sus programas de recompensas si desean obtener los mismos ingresos de intercambio.

Es fácil pintar el posible recargo de la tarjeta de crédito como otra tarifa para los consumidores, un peso adicional para el hombre sin dinero. Pero por extraño que parezca, el recargo podría ser beneficioso, y en cualquier caso, remediaría la situación atrasada en que los pobres pagan por los ricos.