Flujo de caja libre (FCF) Definición y fórmula |

Qué es:

Flujo de caja libre (FCF) es una medida de cuánto efectivo genera una empresa después de contabilizar los gastos de capital, como edificios o equipos. Este efectivo puede usarse para expansión, dividendos, reducción de deuda u otros fines.

Cómo funciona (Ejemplo):

La fórmula para el flujo de caja libre es:

FCF = Flujo de caja operativo - Gastos de capital

Los datos necesarios para calcular el flujo de caja libre de una compañía generalmente están en su efectivo declaración de flujo Por ejemplo, si el estado de flujo de caja de la empresa XYZ reportó $ 15 millones de efectivo de operaciones y $ 5 millones de gastos de capital para el año, entonces el flujo de efectivo libre de la empresa XYZ fue de $ 15 millones - $ 5 millones = $ 10 millones.

Es importante notar el flujo de efectivo libre depende en gran medida del estado de las operaciones de efectivo de una empresa, que a su vez está fuertemente influenciado por los ingresos netos de la compañía. Por lo tanto, cuando la compañía ha registrado una cantidad significativa de ganancias o gastos que no están directamente relacionados con el negocio principal normal de la empresa (una ganancia única por la venta de un activo, por ejemplo), el analista o inversionista debe excluirlos cuidadosamente del cálculo del flujo de caja libre para obtener una mejor idea de la capacidad normal de generación de efectivo de la compañía. Los inversionistas también deben saber que las empresas pueden influir en su flujo de caja libre alargando el tiempo que tardan en pagarlas (preservando así su efectivo), acortando el tiempo necesario para cobrar lo que se les debe (acelerando la recepción de efectivo) y posponiendo la compra de inventario (nuevamente, preservando efectivo). También es importante tener en cuenta que las empresas tienen cierta libertad de acción sobre qué elementos son o no se consideran gastos de capital, y el inversor debe tener esto en cuenta al comparar el flujo de efectivo libre de diferentes compañías.

Por qué es importante:

La presencia de

flujo de efectivo libre indica que una empresa tiene efectivo para expandir, desarrollar nuevos productos, recomprar acciones, pagar dividendos o reducir su deuda. El flujo de efectivo libre elevado o creciente suele ser un signo de una empresa saludable que prospera en su entorno actual. Además, dado que FCF tiene un impacto directo en el valor de una empresa, los inversores a menudo buscan compañías que tengan un flujo de caja libre elevado o mejorado, pero precios de acciones infravalorados: la disparidad a menudo significa que el precio de la acción aumentará pronto. Free cash El flujo

mide la capacidad de una empresa para generar efectivo, que es una base fundamental para el precio de las acciones. Esta es la razón por la cual algunas personas valoran el flujo de efectivo libre más que cualquier otra medida financiera, incluidas las ganancias por acción.