Definición y ejemplo de grupo oscuro

Qué es:

Un grupo oscuro es una actividad comercial que se produce directamente entre las partes sin el uso de un intercambio, manteniendo así las transacciones privadas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las instituciones generalmente crean grupos oscuros. Supongamos que la Compañía XYZ y la Compañía ABC son fondos de pensiones en California y Oregon, respectivamente. La empresa XYZ quiere vender 2 millones de acciones de McDonald's (NYSE: MCD) a la Compañía ABC. Sin embargo, el comercio es tan grande que los inversores podrían considerar la transacción como una señal de venta en MCD, lo que podría tanquear las acciones y dificultar aún más las ventas para el vendedor. Por lo tanto, las dos empresas deciden realizar la transacción fuera del intercambio (es decir, en un "fondo oscuro"). Los costos de transacción también pueden ser menores.

Por qué es importante:

Los fondos oscuros proporcionan anonimato. También proporcionan una forma de evitar la desestabilización de los mercados si el comercio es particularmente grande, y aumentan la liquidez en los mercados al aumentar la facilidad con que los compradores pueden comprar y los vendedores pueden vender. Sin embargo, los fondos oscuros son controvertidos porque impiden que todos los inversores y participantes en el mercado conozcan los precios reales a los que se valoran los valores específicos en todas las transacciones en condiciones de plena competencia. Dado que, según las fuentes, el trading de pool oscuro constituye el 20% de todo el volumen de mercado, la controversia continuará o aumentará con su popularidad.