Definición y ejemplo de certificado de depósito exigible |
Que es un Certificado de Deposito (CD)?
Tabla de contenido:
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Un certificado de depósito invocable (CD invocable) es un depósito a plazo con un banco o institución financiera. Pero a diferencia de otros CD, el emisor puede canjear los CD que se pueden llamar antes de la fecha de vencimiento.
Cómo funciona (Ejemplo):
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Por ejemplo, considere un CD de XYZ Bank emitido en 2000, pagando una tasa del 10%, con vencimiento en 2020, y exigible en 2010 al 102% del par. Diez años después de la emisión, XYZ obtiene el derecho de llamar al CD, lo que probablemente ocurriría si las tasas de interés en 2010 son inferiores al 10%.
Por lo general, el emisor debe pagar al inversionista un poco más del valor nominal para llama el CD. Esta diferencia se denomina prima de llamada, y la cantidad generalmente disminuye a medida que el CD se acerca a su vencimiento. Por ejemplo, XYZ Bank ofrece el 102% del valor nominal si llama al CD en 2010, pero solo puede ofrecer el 101% si se llama en 2015.
El ejemplo anterior cubre los aspectos básicos de la función de llamada de un CD, pero Las tasas de CD, los términos y los montos en dólares varían de una institución a otra. Otra característica común permite a los inversores canjear CD antes de su vencimiento, pero hacerlo generalmente desencadena penalidades por retiro anticipado.
Por qué importa:
En general, los CD ofrecen rendimientos más altos que las cuentas de ahorro y las cuentas tradicionales del mercado monetario. Esto los convierte en excelentes inversiones a corto y mediano plazo para inversores con aversión al riesgo, especialmente aquellos que necesitan una cantidad de dinero específica en un momento específico.
Sin embargo, la presencia de disposiciones de llamadas agrega un riesgo de reinversión. Si las tasas de interés aumentan, el inversor queda atrapado en una inversión con un salario relativamente bajo hasta que el CD madure. Cuando caen las tasas de interés, es más probable que el emisor de CD ejerza la provisión de llamadas para retirar lo que se ha convertido en deuda de alto interés y vuelva a emitir el CD a la tasa más baja prevaleciente. Esto deja al inversor con efectivo que debe reinvertirse a una tasa de interés más baja.
Por lo tanto, debido a que las provisiones de llamadas son menos favorables para los inversores, los CD pagables tienden a ofrecer tasas de interés más altas que los bonos no amortizables similares. compensación por el riesgo.