La planificación de la jubilación se pone al revés

Me planifico mi estudio! Haz un planning conmigo- Angela Walters

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Por thomas yorke

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Los fanáticos de los cómics de Superman, o del episodio de "Seinfeld" en el que Jerry explicó el concepto a una Elaine desconcertada, podrían estar familiarizados con Bizarro World. Es un lugar que es lo opuesto al mundo que conocemos, donde está abajo, hola, adiós, y todo es exactamente lo contrario de lo que parece. Si ha estado escuchando la sabiduría convencional y siguiendo el protocolo estándar sobre planificación de la jubilación, un nuevo estudio en el Financial Planning Journal podría hacerle pensar que ha aterrizado en Bizarro World.

Las ideas que surgen del estudio no son extrañas, eso sí. Son Bizarro, hacen girar la sabiduría convencional sobre su cabeza.

El mayor temor de la gente en relación con la jubilación es bastante obvio: quedarse sin dinero. Dados los supuestos convencionales sobre la seguridad relativa de los bonos en comparación con las acciones, muchos asesores financieros tienden a aumentar el porcentaje de bonos en las carteras de los jubilados y los que se acercan a la jubilación, mientras que al mismo tiempo disminuyen el porcentaje en acciones. Algunos incluso siguen una guía que exige mantener un porcentaje de bonos igual a su edad actual: si tiene 55 años, por ejemplo, entonces los bonos deberían representar el 55% de sus inversiones.

Aquí es donde el estudio de Wade Pfau y Michael Kitces, dos investigadores y periodistas muy respetados, nos lleva a Bizarro World. Su estudio sugiere que el porcentaje de bonos en la cartera de un individuo debería alcanzar un máximo justo antes jubilación, y luego disminución mientras que en la jubilación. Esencialmente, el porcentaje de tenencias de bonos en su cartera, si se muestra en un gráfico, se asemejaría a una forma de "U" invertida: pocos bonos cuando es más joven, luego más a medida que envejece, alcanzando su punto máximo justo antes de la jubilación y luego se jubila. Pfau y Kitces sugieren que las acciones deberían aumentar hasta en un 60% o incluso en un 70% de su cartera total durante la jubilación.

Este nivel de tenencias de acciones para las personas en retiro, casi nunca se ha considerado, o, para el caso, incluso se ha discutido.

Las pruebas y simulaciones en el estudio encontraron que aumentar el nivel de acciones en una cartera, durante la jubilación, no solo disminuyó la probabilidad de quedarse sin dinero, sino que también redujo la magnitud de cualquier posible falla. Tal vez un poco de mumbo-jumbo, así que simplemente describamos esto como dos "cosas buenas" para los jubilados. Esta también es una muy buena razón para mirar detenidamente sus asignaciones de activos actuales, especialmente si se está acercando o está jubilado.

Una de las razones clave para el éxito de este modelo: a medida que reduce sus activos para financiar su jubilación, el valor en dólares invertido en acciones se mantiene relativamente estable, incluso a medida que aumenta el porcentaje, debido a que su base total de activos está disminuyendo. Según el estudio, mantener una asignación más alta en acciones le permite participar en el alza ofrecida por las acciones, así como mantener su poder de compra.

Retrocediendo, su cartera de inversiones suele ser solo una parte de sus ingresos de jubilación. Por lo general, se combina con la Seguridad Social y posiblemente con una pensión de algún tipo. Es importante reconocer que sus ingresos de la Seguridad Social son similares a los intereses pagados por un bono: aunque se ajusta anualmente por el costo de la vida, es un flujo de efectivo predecible y no aumentará de valor si el mercado de valores sube. Las pensiones se comportan de la misma manera.

Este comportamiento similar al de los bonos tanto de la Seguridad Social como de cualquier pensión de ingreso podría ser una razón para aumentar aún más los porcentajes de acciones para los jubilados, ya que estos flujos de efectivo no capturarán ningún movimiento del mercado.

Otra recomendación interesante del estudio de Pfau / Kitces es un aumento en las tenencias de bonos para los prejubilados. Este es también un viaje a Bizarro World. El enfoque generalmente aceptado ha sido mantener una inversión agresiva en acciones durante este período, como un método para aumentar su capital de jubilación. Pero el estudio sugiere que los prejubilados tienen más que perder en una crisis del mercado y, por lo tanto, deberían estar en modo de preservación de capital poco antes de la jubilación.

Obviamente, la vida no tiene garantías, pero debe examinar todas sus fuentes de ingresos de jubilación, ya que podría encontrar que su exposición a bonos, o instrumentos similares a bonos, es bastante alta, por lo que es posible que su exposición a las acciones deba aumentar para ayudar a atrapar. Se mueve hacia arriba y ayuda a mantener el poder adquisitivo.

Después de todo, el objetivo es asegurarse de que esté cómodo y seguro en su jubilación. A menos que vivas en Bizarro World, eso es.