¿Están sus inversiones de ETF en riesgo en una venta de mercado?
Tabla de contenido:
- 1. Los ETFs son "no probados"
- 2. Los ETFs son menos líquidos de lo que crees
- ETFs y estrategias a largo plazo
- ¿Que sigue?
- Encontrar Los mejores corredores para inversores ETF.
- Aprender Cómo la diversificación reduce su riesgo de inversión.
- Entender cómo prepararse para un colapso del mercado
Decir que los fondos negociados en bolsa están disfrutando un momento ahora es un eufemismo, son los favoritos del mundo de las inversiones. En los primeros dos meses de 2018, los nuevos fondos se lanzaron a un ritmo más rápido que uno por día. Y una encuesta reciente realizada por BlackRock encontró que el 62% de los inversores planeaban comprar un ETF en los próximos 12 meses.
A pesar de su popularidad, o quizás debido a ello, los ETF han atraído detractores. Estos activos, que rastrean un índice de valores de manera muy similar a un fondo mutuo y se negocian como acciones, no son en absoluto nuevos: el primer ETF debutó en los Estados Unidos hace 25 años. Pero todavía hay escepticismo acerca de qué tan seguros son, especialmente cuando el mercado se estrella. (Ha pasado un tiempo desde que sucedió esto, pero esto es lo que necesita saber acerca de una caída del mercado de valores).
La idea de que los ETF serán más riesgosos durante una venta masiva suele estar respaldada por gestores de fondos mutuos, que seleccionan acciones individuales, una tarea en desacuerdo con la naturaleza pasiva de los ETF. Basta con decir que algunos detractores de ETF pueden tener un incentivo personal para alejar a los inversores de estos activos.
Sin embargo, la idea de que sus tenencias de ETF pueden ser más riesgosas de lo que cree es que vale la pena explorarlas, entre otras cosas porque esta idea aparece en los medios financieros con regularidad. A continuación, se presentan los dos argumentos principales y lo que necesita saber sobre los riesgos de ETF en general.
1. Los ETFs son "no probados"
El argumento: Los ETF han crecido en popularidad desde la crisis financiera que comenzó en 2007 y enviaron el índice 500 de Standard & Poor a un mercado bajista. (Un mercado bajista es un período en el que las pérdidas superan el 20% del máximo más reciente del mercado). El mercado de ETF actual no ha experimentado una caída del mercado y podría ser vulnerable en el próximo.
La realidad: La parte sobre la creciente popularidad de los ETF es cierta: a partir de enero, se invirtieron más de $ 3.5 billones en activos de ETF en los Estados Unidos, frente a los $ 498 mil millones en 2008, según datos compilados por la firma de investigación ETFGI. Ese aumento de siete veces apoya el argumento de que muchas más personas están invirtiendo en ETF ahora que hace una década.
En cuanto a no probarse, bueno, no tanto. Si bien el crecimiento de los activos de ETF ha coincidido con el ciclo actual del mercado alcista, ha habido oportunidades para que los ETF se prueben, incluso si el mercado no ha sucumbido a una venta masiva prolongada.
Ha habido oportunidades para que los ETF sean probados, incluso si el mercado no ha sucumbido a una venta masiva prolongada.
Los más notables fueron un par de “choques repentinos”, uno en mayo de 2010 y el otro en agosto de 2015, cuando el mercado cayó bruscamente y rápidamente y los precios de los ETF no se estaban negociando a la perfección con sus activos subyacentes, como se supone que deben hacer..
Sin embargo, desde el desplome repentino de 2015, la industria ha realizado muchos cambios, entre ellos reforzar la tecnología comercial y cambiar algunas reglas y regulaciones, para evitar que esto vuelva a suceder, dice Martin Small, director gerente y jefe de iShares de BlackRock en EE. UU. mayor proveedor de ETF. La prueba de que esos cambios han funcionado se produjo en febrero, cuando el S&P 500 cayó un 4,1% y un 3,8% en dos días separados.
Incluso en medio de "algunos de los giros del mercado más a gran escala, hubo operaciones de ETF ininterrumpidas", dice Small. Esos fueron solo los ejemplos más recientes, dice, señalando otros días volátiles en el mercado, como el voto sorpresa por el Brexit o la elección de los EE. UU., Ambos en 2016, cuando los ETF se desempeñaron según lo previsto.
2. Los ETFs son menos líquidos de lo que crees
El argumento: Los inversores tienen una falsa sensación de seguridad en la liquidez de sus inversiones en ETF, o lo fáciles que serán para vender cuando llegue el momento. Esto podría ser problemático cuando muchos inversores intentan vender al mismo tiempo.
La realidad: Hay algo de verdad aquí, especialmente porque los ETF no son todos creados por igual. Para evaluar la liquidez de sus tenencias actuales (o potenciales) de ETF, revise el volumen de negociación promedio y los activos del fondo para que elija el ETF correcto. La liquidez puede ser un problema para los ETF pequeños o de nicho, pero no para los ETF más grandes, muchos de los cuales rastrean los principales índices como el S&P 500, ya que estos fondos tienen un volumen de transacciones diario promedio de millones.
El riesgo aquí puede ser el impulso del inversor a vender, en lugar del ETF. "Uno de los mayores riesgos que enfrentan las personas con los fondos cotizados en bolsa, irónicamente, son ellos mismos y su propia capacidad para realizar transacciones", dice Greg King, fundador y CEO de REX Shares, una compañía de Westport, Connecticut, que crea productos de intercambio.
Tratar de vender cuando el mercado se está moviendo bruscamente no es recomendable para los inversores a largo plazo. Esto se debe a que dichos inversionistas deberían invertir en acciones que creen que tienen valor a largo plazo, y los movimientos de precios a corto plazo, incluso los dramáticos, no deberían hacer que se vendan en pánico.
Irónicamente, uno de los mayores riesgos que enfrentan las personas con los ETF son ellos mismos y su propia capacidad para realizar transacciones.
Greg King, fundador y CEO de acciones REXPor otro lado, si usted es un comerciante a corto plazo, tome medidas para combatir cualquier problema de liquidez cuando el mercado se está volviendo loco. Específicamente, utilice una orden límite en lugar de una orden de mercado, aconseja King.
Una orden de límite es una instrucción para vender solo a un precio específico (o mejor), mientras que una orden de mercado se ejecuta lo antes posible. "Siempre use órdenes limitadas porque las órdenes de mercado son potencialmente problemáticas en un mercado en rápido movimiento", dice King. (¿Nuevo en los tipos de pedidos? Obtenga más información sobre ellos en nuestra guía para comprar acciones).
Como dice Small: "Los amigos no les permiten a los amigos hacer pedidos del mercado".
ETFs y estrategias a largo plazo
La inquietud acerca de la evolución de los ETF en una desaceleración del mercado (alerta de spoiler, lo más probable es que disminuya su valor) no es fructífera, especialmente si estos activos son parte de una estrategia de inversión a largo plazo.
El hecho de que pueda negociar un ETF regularmente no significa que deba hacerlo.
Pero como cualquier inversión, los ETF no están exentos de riesgos. Dos tipos de ETF son inherentemente riesgosos, por lo que los inversores a largo plazo deben mantenerse al margen. Los ETF apalancados están diseñados para amplificar los rendimientos (pero también amplifican las pérdidas potenciales), mientras que los ETF inversos están diseñados para obtener ganancias cuando el valor de referencia subyacente disminuye en valor (pero crea un riesgo ilimitado si ocurre lo contrario).
Al considerar los ETF, es importante entender lo que posee y por qué. Si bien la cantidad de fondos cotizados (ETF) disponibles para inversión continúa creciendo, las carteras simples que incluyen un puñado de fondos pueden ayudarlo a alcanzar sus metas de jubilación.
Por último, solo porque puedas comerciar con un ETF con regularidad no significa que debas hacerlo. Estas inversiones pueden y deben ser parte de una estrategia de inversión a largo plazo.
