5 Fatal Mistakes Value Investors Make |

Nota del editor: Este artículo fue actualizado el 30 de octubre de 2013.

Las acciones de valor han sido consideradas por mucho tiempo como inversiones más seguras que acciones de crecimiento. Tienden a tener valoraciones más bajas y, a menudo, son perseguidos por bajas expectativas. Así que cualquier tropiezo se puede tomar con calma.

Pero los inversores deben hacer sus deberes antes de atacar con demasiada rapidez un valor de las acciones. Un poco de excavación puede aparecer fácilmente como una bandera roja que quita el brillo de cualquier juego de valor.

Aquí hay cinco fallas a tener en cuenta, porque pueden terminar matando el valor que esperas encontrar:

1. Pérdidas que hunden valor en libros.

Los inversores de valor tienden a sentirse atraídos por las acciones que se negocian por debajo del valor en libros (lo que significa que el valor de mercado de la empresa es menor que el capital accionario que se encuentra en su balance). El problema es que si la empresa está perdiendo dinero o cancelando grandes cantidades (información encontrada en el estado de resultados), es probable que el capital accionario se erosione.

Para eludir esta mina, busque " debajo del libro "acciones que son realmente rentables. (Para obtener más información sobre acciones de "libros a continuación", consulte estas 3 acciones de valor profundo con alza mayor.)

2. Flujo de efectivo que nunca se convierte en efectivo.

Los analistas suelen promocionar acciones que parecen baratas en función de su flujo de caja. De hecho, el flujo de efectivo suele ser una muy buena métrica, ya que demuestra que una empresa puede generar grandes ganancias de sus operaciones.

Cuando una empresa crece a un ritmo acelerado, tiene sentido que la administración reinvierta ese flujo de efectivo. en el negocio, lo que lleva a un crecimiento aún mayor en el futuro. Pero algunas compañías parecen estar constantemente atrapadas en el modo de reinversión, continuamente empujando dinero hacia el negocio para mantenerse al día con la competencia. De modo que el flujo de efectivo nunca se traduce en niveles de efectivo crecientes.

3. Un rendimiento incierto de dividendos.

Las acciones de dividendos de alto rendimiento a menudo se consideran valores de valores. Pueden proporcionar una fuente atractiva de ingresos, incluso si las acciones tienen un potencial limitado para la apreciación del capital. Pero muchos inversores persiguen erróneamente a las acciones con rendimientos de dividendos inusualmente altos. Y los rendimientos extremadamente altos - más del 10%, por ejemplo - pueden ser un signo de que el dividendo debe ser reducido.

4. Bajo P / E con disminución de E.

Las acciones con bajos índices de relación precio / ganancias (P / E) a menudo representan el mejor valor, pero solo si las ganancias son estables o crecientes. Sin embargo, algunos inversionistas compran bajos valores de P / E sin darse cuenta de que las ganancias están en medio de un declive a largo plazo.

# - ad_banner_2- # 5. Activos sobrevaluados en el balance.

Como se menciona en el primer elemento de esta lista, las medidas de valor que usan el valor en libros deben tomarse con un grano de sal. Muchas compañías tienen activos en sus libros que no necesariamente se correlacionan con valores reales del mundo real.

La respuesta de inversión: "Las acciones son baratas por una razón" es un axioma de inversión probado y verdadero. Entonces, cuando encuentre un stock de valor, busque razones en contra de las acciones, no por ello. Si no puede encontrar ningún problema importante entre los estados financieros o con las suposiciones de los inversionistas sobre el futuro, entonces es probable que el valor de las acciones resulte gratificante.