4 Razones por las cuales los grandes ingresos de una compañía pueden ser engañosos |

Hace unos seis años, compré acciones a $ 5 por acción que más tarde se vendió por más de $ 30 por acción. Eso es un aumento del 500%.

No está mal, ¿verdad?

Bueno, sucede que es en una industria que ha superado las ventas, en este caso, $ 600 mil millones proyectadas para 2013, según una asociación de la industria. Pero hace mucho que descubrí que las grandes ventas no son suficientes.

¿Cuál es la industria? Las aerolíneas, donde los principales aviones estadounidenses vuelan a más del 80% de su capacidad y no están del todo en quiebra, American Airlines está alardeando de las ventas récord de julio.

¿Bastante impresionante, usted dice? No tan rápido.

La Asociación Internacional de Transporte Aéreo también reportó un margen de ganancia del 1,6% para la industria: la ganancia después de impuestos es de $ 10,6 mil millones y el flujo de ingresos depende en gran medida de aumentos y caídas en los precios del combustible.

¿Todavía impresionado?

Eso no significa que las aerolíneas sean una mala inversión. Es solo que necesita mirar más que los ingresos por ventas. Aquí hay 4 cosas que debe saber sobre las compañías de grandes ingresos antes de invertir:

1. Los ingresos son diferentes a los beneficios.

Los ingresos son solo ventas directas. El beneficio es la cantidad de dinero que queda después de deducir los gastos. Por ejemplo, las aerolíneas tienen costos de mano de obra, combustible y equipo además de otros gastos. Antes de que una moneda de diez centavos se muestre como ganancia, todos los gastos deben restarse de los ingresos. "No es lo que haces, es lo que guardas", dicen Rob Seltzer, CPA y especialista en finanzas personales.

2. El margen de beneficio es lo que más importa.

El margen de beneficio es el porcentaje de ingresos que en realidad es ganancia. La industria de las aerolíneas gastó más de $ 600 mil millones para ganar aproximadamente $ 10 mil millones. Seltzer dice: "Las ventas son excelentes, pero si sus márgenes no son buenos y sus costos son demasiado altos en relación con sus ingresos, entonces tiene problemas".

3. Las compras grandes por única vez pueden tener un impacto enorme.

Las aerolíneas tienen que comprar artículos grandes como, lo adivinaron, aviones. Una compra de una sola vez, como un avión, puede tener un gran impacto en las ganancias. Por lo tanto, las ganancias del próximo trimestre podrían ser mucho mejores. Siempre compare los ingresos y las ganancias con un trimestre anterior, preferiblemente uno de la temporada del año anterior.

4. Los ingresos pueden subir y bajar por muchas razones.

"Una cosa que me gustaría tener en cuenta es esta:" El resultado [de la empresa] se ve mejor que el año pasado, pero los ingresos por ventas están bajos ", dice Michael Eisenberg, CPA y especialista en finanzas personales. "¿Cómo podría ser eso? Los gastos se han recortado más de lo que las ventas han bajado. "Si se redujeron los gastos porque los nuevos aviones son más eficientes en combustible o los precios del gas bajaron, recortar gastos tiene un efecto positivo en su inversión, pero no recortes en los salarios.

" Conclusión: Más personas sin trabajo o más personas con menos horas de trabajo ", dice." Eso podría significar problemas en el panorama general de la economía porque las personas tienen menos dinero para gastar ". Un empeoramiento de la economía puede significar menos personas volando o comprando productos y incluso menores ganancias.

The Investing Answer: Elija compañías para invertir en función de si el precio de las acciones vale la pena. Cuando compré acciones de aerolíneas que vendí por seis veces el valor por el que las compré, analicé los precios de las acciones previas y las proyecciones. También lo hice con un claro entendimiento de los márgenes de ganancias y los gastos que hicieron y podrían incurrir.

Es importante hablar con un profesional de finanzas, CPA o planificador financiero, por qué quiere invertir en una empresa con altos ingresos, pero n O necesariamente altos márgenes de ganancia. Le pueden asegurar que todavía es una gran inversión o lo convencerán de invertir en un fondo de inversión u otras acciones. Solo asegúrate de que te dé los motivos de su decisión para que puedas hacer la tuya.