Efecto de enero Definición y ejemplo |

Qué es:

El Efecto de enero se refiere a un patrón exhibido por las acciones, particularmente las pequeñas. acciones principales - en las que han mostrado una tendencia a subir durante los últimos días de negociación en diciembre y luego continúan aumentando a lo largo de la primera semana de enero.

Cómo funciona (Ejemplo):

Varias teorías tienen se ha presentado para explicar por qué ocurre el efecto de enero. Una de esas explicaciones sostiene que los administradores de fondos mutuos algunas veces irán de compras a fines de diciembre para comprar acciones que se han apreciado significativamente durante el año, una práctica engañosa, conocida como "escaparatismo". Cualquier tenencia que posea un fondo al final del año se incluirá en su informe anual a los accionistas, y siempre se ve bien que una cartera contenga algunos "ganadores" adicionales. La demanda de estos inversores institucionales a veces puede hacer subir los precios.

Además, a medida que se acerca el final del año, muchos inversores descargan acciones de valores con bajo rendimiento. Algunos de ellos pueden simplemente tratar de cortar sus vínculos con malas inversiones para comenzar de nuevo el nuevo año. Principalmente, sin embargo, la negociación de fin de año está fuertemente influenciada por consideraciones impositivas, y muchas personas venderán sus perdedores con el fin de obtener pérdidas de capital que puedan utilizarse para compensar las ganancias de capital en otros lugares. Una vez que comienza el nuevo año, los ingresos de esas ventas a menudo se vuelven a implementar en el mercado, lo que hace que los precios de las acciones suban.

Finalmente, la última explicación se puede atribuir a la psicología del inversor. Para muchas personas, el comienzo de enero es simplemente un momento popular para invertir. Ahorrar más dinero puede ser una resolución de Año Nuevo para algunos, o una forma de poner bonos de fin de año para trabajar. Cualquiera que sea el motivo, las acciones suelen tener una tendencia más alta a principios de enero.

Por qué es importante:

Muchos estudios han confirmado la existencia del efecto de enero; uno en particular examinó datos históricos de 1904 a 1974 y encontró que el rendimiento promedio durante el mes de enero fue cinco veces mayor que el promedio durante los otros meses del año. El patrón es particularmente notable entre las compañías más pequeñas. Un estudio realizado por Salomon Smith Barney descubrió que entre 1979 y 2002, las pequeñas capitalizaciones (medida por Russell 2000) superaron a las grandes capitalizaciones (Russell 1000) en un promedio de 82 puntos básicos durante el mes de enero, sin embargo, se retrasaron durante el mes de enero. el resto del año.

En apariencia, parecería que el Efecto de Enero sería una tendencia fácil de aprovechar para los inversores. Sin embargo, en los últimos años se ha vuelto mucho más difícil sacar provecho del fenómeno, ya que cada vez es menos pronunciado. Hay una variedad de razones para esto. Para empezar, los inversores están ahorrando un mayor porcentaje de sus activos dentro de cuentas con protección fiscal como 401 (K) e IRA, lo que reduce la necesidad de vender con pérdidas fiscales. Además, con tanta gente anticipando el ascenso de principios de enero, el efecto se ha puesto en gran medida en el mercado, ya que los precios de las acciones se ajustan con anticipación. Esto a su vez ha dado lugar al llamado "Rally de Santa Claus", un período de compra antes del inicio del efecto de enero. Si bien vale la pena monitorear estas tendencias curiosas, la mayoría de los analistas coinciden en que no son una forma confiable para que los inversionistas obtengan recompensas fáciles a corto plazo.