Cómo sobresalir en Timing the Market |

A veces, no es lo que compra, es cuando compra. La sincronización del mercado bursátil es una herramienta poderosa, especialmente cuando se recuerda una regla básica de inversión: la mayoría de las veces, la mayoría de las acciones suben o bajan juntas.

Para estar seguros, no todas las acciones de cada día siguen el mismo proceso. o trayectoria descendente de los principales índices. Sin embargo, si los promedios generales del mercado se apegan a una tendencia sostenida durante varias semanas o meses, la gran mayoría de las acciones seguirá su ejemplo. Comprender los principios básicos de cómo reconocer estos patrones puede ayudar incluso al inversor sin experiencia a convertirse en un astuto cronómetro del mercado.

1) Comprar cuando el mercado accionario muestra los signos clásicos de tocar fondo (y vender cuando el mercado está en la parte superior).

El objetivo del timing del mercado es reconocer las mejores oportunidades para comprar bajo y vender caro. Entonces tiene sentido comprar en una posición en su punto más bajo y vender en su punto más alto. Sin embargo, incluso los administradores de fondos experimentados tienen problemas para encontrar los "topes" e "fondos" del mercado consistentemente. Una buena regla empírica para identificar estos picos y valles extremos es buscar un comportamiento extremo.

Los signos clásicos de un fondo incluyen el pesimismo hiperbólico en los medios; señales extremadamente altas de "oso" de analistas de stock profesionales; compras de información privilegiada en corporaciones; y enormes reservas de efectivo de fondos mutuos. Por otro lado, si se siente que el mercado está en un frenesí de compras, es probable que sea un buen momento para vender (o postergar la compra).

Los inversores que decidieron ingresar al oro hacia finales de 2009 aprendieron esta lección el camino difícil. En ese momento, todo el mundo echaba espuma por el oro, y por una buena razón: los precios del oro habían subido constantemente + 40% desde el comienzo del año.

Utilizando la búsqueda de "Línea de tiempo" de Google, pude rastrear esto ojee buscando qué tan seguido la frase "comprar oro" ocurre cada mes. En cada uno de los ocho meses previos al frenesí del oro, "comprar oro" solo se menciona un promedio de 89 veces. En septiembre de 2009, el número se duplica repentinamente a 178 veces. En noviembre alcanzamos el pico: "comprar oro" se menciona 212 veces. Claramente los medios están gritando "¡COMPRE! ¡COMPRE! ¡COMPRE!" Pero mirando el gráfico de precios, es obvio que el movimiento correcto es vender. En diciembre, todos los que iban a entrar en oro ya lo habían hecho. Al no quedar nadie para comprar (y aumentar aún más las ganancias), el oro sufrió una corrección de $ 125.

2) Comprar si el mercado ha superado el promedio de 50 o 200 días.

El promedio móvil es excelente línea para juzgar si una población es técnicamente saludable o no. Los promedios extremadamente altos son una advertencia de que el mercado es demasiado optimista, y los compradores nuevos son raros (porque todos ya lo poseen). Cuando esto suceda, es probable que el mercado retroceda y las acciones comenzarán a caer. Por el contrario, un promedio móvil muy bajo es una señal de que un fondo está cerca. Cuando el precio de las acciones comienza a subir y finalmente cruza su media móvil baja, es una señal muy alcista. Recuerde, cuanto más corto sea el promedio móvil, más pronto verá un cambio real en el mercado.

3) Siga a los "informantes corporativos".

El grupo más inteligente de inversores es el "corporativo interno": el oficiales y directores de compañías que cotizan en bolsa. Estas personas saben mucho más sobre sus organizaciones que cualquier analista o intermediario. Y para asegurarse de que no están usando ese conocimiento para explotar información que no es pública, la SEC les exige que informen sus transacciones (que puede encontrar en Yahoo! Finanzas: simplemente haga clic en "Transacciones internas" en la barra izquierda).

Los informes obligatorios ayudan a nivelar el campo de juego para los inversores individuales. Saber cuándo los conocedores están comprando y vendiendo puede ser un gran indicador de hacia dónde se dirige una acción. Piénselo: los expertos corporativos son los mejores asesores. Tienen una comprensión muy profunda y completa de su empresa e industria. Están íntimamente involucrados con todos los aspectos de su compañía. Y al igual que tú y yo, les conviene comprar barato y vender caro.

Entonces, ¿funciona realmente el uso de información privilegiada? La historia ha demostrado que las acciones fuertemente compradas por personas con información privilegiada superan los promedios generales del mercado en aproximadamente 2 a 1 en un mercado alcista y caen solo la mitad en un mercado bajista. Además, las acciones caracterizadas por una fuerte venta de información privilegiada tienden a subir solo la mitad que los promedios del mercado cuando la tendencia principal es alcista y caen dos veces más cuando la tendencia principal es bajista.

Aquí hay un gran ejemplo de cómo los inversores individuales pueden use las transacciones con información privilegiada para su beneficio. Del 17 al 18 de marzo, cuatro ejecutivos clave -incluido el CEO- de Citizens Republic Bancorp (Nasdaq: CRBC) reportaron grandes compras de acciones. En un mes, los precios se dispararon +70%.

Recuerde, seguir las transacciones con información privilegiada no es tan fácil como imitar todos sus movimientos. Muchas personas con información privilegiada con frecuencia compran y venden acciones por varias razones. [Encuentre más consejos sobre los secretos de ganancias de las operaciones con información privilegiada.]

# - ad_banner_2- # 4) Observe la relación put / call para detectar signos de comportamiento frenético de "dinero rápido", y apueste EN CONTRA de los jugadores.

Esta herramienta es un práctico indicador contrario que te ayuda a medir el sentimiento general del mercado. Es fácil de calcular: solo divida el número de opciones de venta negociadas por el número de opciones de compra negociadas.

Los especuladores compran puts cuando anticipan que una acción disminuirá; ellos compran llamadas cuando anticipan que una acción subirá. Por lo tanto, la relación de compra / venta simplemente mide si más inversores se sienten bajistas o alcistas. Si hay más inversores bajistas, la proporción será mayor. Cuando la relación es lo suficientemente grande, puede indicar una perspectiva bajista injustificada que pronto se ajustará.

Los datos utilizados para el cálculo de la oferta / llamada están disponibles en el sitio web del Chicago Board Options Exchange (CBOE). Una lectura por encima de 0.8 en el promedio móvil de 10 días de la relación de compra / llamada de CBOE sugiere una gran oportunidad de compra; cuando la relación cae por debajo de 0.4, es probable que una gran caída en el mercado sea inminente.

Este artículo proporciona solo una muestra de los principales y más populares indicadores de tiempo de mercado. Hay muchos otros indicadores de tiempo, algunos de ellos bastante complejos. Independientemente de cuál siga, siempre recuerde esta regla general: ningún sistema de sincronización de mercado puede compensar la mala selección de valores. Solo use el tiempo de mercado junto con otras métricas fundamentales.

[Si aún le cuesta mucho tiempo el mercado, no se desanime. Incluso el gran Warren Buffett comete errores de sincronización en el mercado.]