Crecimiento a un precio razonable (GARP) Definición y ejemplo |

Qué es:

Crecimiento a un precio razonable (GARP) es una estrategia de inversión que combina principios de crecimiento e inversión de valor al encontrar compañías que muestran un crecimiento de ganancias constante pero que no venden a valoraciones demasiado altas. El término fue popularizado por el legendario inversor Peter Lynch.

Cómo funciona (Ejemplo):

Una fórmula fundamental para encontrar GARP es la relación de crecimiento precio / ganancias (PEG). La proporción divide la relación P / E actual de una empresa por la tasa de crecimiento de las ganancias y está diseñada para medir el equilibrio entre crecimiento y valoración. La relación PEG óptima es de uno o menos.

Por ejemplo, digamos que la empresa ABC cotiza a $ 70 por acción, y sus ganancias por acción (EPS) pronosticadas para crecer en + 20% para el año.

La relación P / E de ABC es ($ 70 / $ 7 = 10) y su relación PEG es (10/20 = 0.5).

El PEG es menos de uno y hace de ABC un buen candidato para GARP.

Por qué es importante:

GARP busca evitar las desventajas o dificultades posibles con el crecimiento puro y las acciones de valor puro. Las acciones de crecimiento pueden formar una burbuja al subir muy alto y estrellarse muy rápido, mientras que las acciones de valor no pueden ir a ninguna parte durante mucho tiempo. Al encontrar el terreno intermedio de GARP, los inversores buscan disfrutar de precios crecientes sin ser vulnerables a un colapso de precios.

Dicho esto, las acciones de GARP pueden rendir menos que las acciones de crecimiento en un mercado en crecimiento y tener un rendimiento inferior al valor en un mercado de valor. Sin embargo, GARP puede tener un rendimiento superior en mercados mixtos y en el largo plazo.

[Warren Buffett le gusta decir que "el crecimiento y el valor se unen en la cadera". Obtenga más información sobre la sustitución de la proporción de PEG por la relación P / E al leer The Common Ratio Generaciones engañosas de inversores.]