Rendimiento efectivo Definición y ejemplo |

Qué es:

Para los bonos, rendimiento efectivo es una tasa de rendimiento anual asociada a un informe periódico tasa de interés.

Cómo funciona (Ejemplo):

La fórmula para rendimiento efectivo es:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Donde:

i = la tasa nominal

n = la cantidad de periodos de pago en un año

Supongamos que compra un bono de la empresa XYZ que tiene un cupón del 5%. La tasa nominal es del 5%.

Si el interés se paga semestralmente, el número de períodos de pago en un año es dos. Usando la fórmula anterior, podemos calcular que el rendimiento efectivo es:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 o 5.062%

Por qué es importante:

El rendimiento efectivo es una medida más precisa del rendimiento del inversor que el cálculo de una tasa de interés anual simple (el rendimiento de un período multiplicado por el número de períodos en un año) porque el rendimiento efectivo tiene en cuenta la capitalización.

Sin embargo, el rendimiento efectivo también supone que el inversor puede reinvertir sus pagos de cupones a la tasa de cupón. En nuestro ejemplo, esto significa que el inversionista puede reinvertir ese primer pago de cupón en otro vehículo pagando el 5%. Esto no siempre es posible, especialmente en un entorno de tasas de interés en baja. Cuando lo es, el inversor puede ganar intereses sobre los intereses, lo que eleva el rendimiento del inversor por encima de la tasa de cupón establecida.