Closed-End Fund (CEF) Definición y ejemplo |

Qué es:

A fondo cerrado (CEF) es un valor público que ofrece a sus accionistas una participación parcial en una cartera subyacente de activos.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los fondos cerrados inicialmente recaudan capital a través de una oferta pública inicial. A continuación, utilizan los ingresos para invertir en una cesta de valores. El término "extremo cerrado" se refiere al hecho de que una vez que se emiten las acciones iniciales, el fondo está básicamente "cerrado" a los nuevos inversores que deseen comprar acciones de la empresa. En cambio, la compra y venta tiene lugar entre inversores individuales.

Las compañías de inversión se clasifican como de cierre o de extremo abierto, dependiendo de la función de canje del fondo. Los fondos cerrados no canjean las acciones de los inversores: las acciones se compran y venden a precios de mercado en una bolsa. Los fondos de capital abierto, también conocidos como fondos mutuos, directamente compran y venden acciones de los inversores al valor neto de los activos (NAV). El NAV es simplemente los activos del fondo menos los pasivos del fondo.

Al igual que en las acciones ordinarias, los fondos cerrados generalmente se negocian en una de las principales bolsas de los Estados Unidos. Sin embargo, a diferencia de las acciones ordinarias, representan una parte de una cartera especializada administrada por un grupo de asesores de inversión. Estos gerentes generalmente se concentran en una industria, país o sector específico. Las estrategias de gestión se explican en un prospecto de fondos cerrados, que debe revisarse minuciosamente antes de invertir.

Los fondos cerrados generalmente invierten en inversiones más especulativas que los fondos mutuos abiertos, y en ocasiones invierten en activos ilíquidos o activos alternativos. clases Por ejemplo, Closed Fund XYZ puede especializarse en la compra y venta de valores respaldados por hipotecas (MBS). Por lo general, los MBS no están disponibles para las personas, por lo que si desea exponerlos, puede comprar acciones de Closed Fund XYZ.

Un aspecto importante de los fondos cerrados es que el precio de sus acciones puede desviarse sustancialmente de su NAV. Si las acciones se cotizan a un precio más alto que el NAV del fondo, se dice que se negocian con una prima. Por el contrario, se dice que un fondo con un precio de acción inferior a su NAV se negocia con un descuento. Los fondos cerrados que se negocian con importantes descuentos en su NAV pueden ofrecer oportunidades atractivas para que los inversionistas recojan buenos activos a bajo precio.

Por qué es importante:

Los fondos cerrados pueden ser una forma fácil para un individuo invertir en una pieza de una cartera diversificada. Al igual que los fondos abiertos, estos valores permiten a los inversores individuales la oportunidad de invertir en una amplia gama de activos, industrias, países, etc. También permiten al inversor individual la oportunidad de invertir en instrumentos altamente especializados y en ocasiones especulativos que de otro modo estarían apagados. -limites o inasequibles.

Antes de comprar, es importante comprender las tarifas de venta y los gastos de gestión, que se detallan y explican en el folleto del fondo. Los honorarios varían de un fondo a otro y pueden disminuir su rendimiento total.