Bull Market ‘Febezzlers’ Riding High - Por ahora

Por Tony Isola (2430)

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Los mercados alcistas a menudo ocultan prácticas turbias, ya que los inversores se dieron cuenta muy bien cuando la economía se desplomó en 2008 y toda la malversación de la industria de servicios financieros salió a la superficie.

No hace falta un poco de imaginación para predecir que algunas verdades feas se desvelarán cuando este mercado alcista finalmente termine, también. Y es una buena apuesta que algunas de esas verdades feas involucren a los "febezzlers".

Charlie Munger, la mano derecha de Warren Buffett durante el último medio siglo, acuñó el término febezzler, que definió como un asesor financiero que cobra de más a sus clientes y brinda asesoramiento deficiente y, a veces, ilegal. El presidente Obama no usó este término cuando habló con el pueblo estadounidense recientemente, pero sí habló sobre los "pagos atrasados ​​o las tarifas ocultas para encauzar a las personas a las malas inversiones de jubilación que tienen altas tarifas y bajos rendimientos". Los asesores económicos han dicho que los consejos de inversión en conflicto para las cuentas de jubilación cuestan $ 17 mil millones cada año.

Los inversores individuales deben ser conscientes del efecto que puede tener este aumento de precios en su planificación de jubilación. Estas tarifas ilícitas pueden dar lugar a déficits y a largos años de trabajo. Este problema debe ponerse a la vanguardia con el mercado alcista de los últimos seis años en acciones.

Como dice Munger, "Mientras el mercado siga subiendo, el tipo que está desperdiciando todo este dinero no lo siente, porque está observando estos valores en constante aumento. Y para el tipo que está recibiendo el dinero para el asesoramiento de inversión, el dinero parece un ingreso bien ganado, cuando realmente está vendiendo el detrimento del dinero ".

Traducción: si el mercado sube un 14% y alguien te cobra un 3% en comisiones, aún obtienes un buen 11% de tu dinero y estás contento. El problema ocurre cuando el mercado cae y su pérdida del 25% se convierte en 28%.

Si bien no podemos predecir el futuro, podemos estar de acuerdo con Mark Twain cuando dijo: "La historia no se repite, pero a menudo rima".

Los inversores individuales necesitan estar atentos. Una forma sencilla de evitar ser víctima de un febezzler es ir al sitio web de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y usar sus funciones de Broker Check y Fund Analyzer. Estas herramientas le darán una idea clara de lo que está pagando en honorarios y los antecedentes de la persona que le vendió sus inversiones.

No espere a que llegue la tormenta y enfrente el doble golpe de obtener rendimientos de inversión pobres y darse cuenta de que pagó en exceso por ese privilegio. Peor aún, podría arriesgarse a perder todo su capital de inversión si su asesor estuviera haciendo algo ilegal en lugar de cobrarle demasiado.

Los inversores pierden miles de millones de dólares cada año en diversos esquemas y tarifas abusivas. Lucha contra los febezzlers y conviértete en tu mejor defensor. Presta atención a las palabras de Charlie Munger. Si él es lo suficientemente sabio para ser el abogado general de Warren Buffett, su consejo también puede servirle bien.

"La economía no presta suficiente atención al concepto de febezzlement", dijo Munger. “Tiene un maravilloso efecto estimulante en la economía porque el hombre que ha sido malversado piensa que es tan rico como siempre lo ha hecho y gasta en consecuencia, y el hombre que había robado el dinero obtiene todo este nuevo poder adquisitivo. Cuando se descubra la malversación, todo esto se revertirá rápidamente ".