¿Robo-asesores son mejores que los fondos de fecha límite?

Los asesores en línea son una clase relativamente nueva de asesores de inversiones en línea que administran su dinero a través de un algoritmo informático. Estos servicios seleccionan inversiones (la mayoría de los fondos cotizados en bolsa), reequilibran su cartera automáticamente y buscan oportunidades de recaudación de pérdidas fiscales según sea necesario.

Sin embargo, mucho antes de que aparecieran los robo asesores, estaba el fondo de la fecha objetivo, un fondo mutuo diseñado para envejecer con usted. Con los fondos objetivo, un inversor elige el fondo que más se asemeja al año en el que planea retirarse. Alguien que actualmente tiene 27 años, por ejemplo, podría elegir un fondo con una fecha objetivo de 2055. Eso significa que el fondo ajustará sus tenencias en las próximas décadas en lo que se denomina una "trayectoria de planeo", que corre más riesgo ahora cuando el inversor está Jóvenes y menos riesgos a medida que se aproxima el año objetivo y la jubilación es inminente.

Este reequilibrio ocurre automáticamente, al menos desde la vista del inversor. Pero a menudo hay personas reales involucradas: muchos fondos de fecha objetivo son supervisados ​​por los administradores de fondos. Anteriormente, estos fondos fueron eliminados por tener muy poco espacio para cambiar la trayectoria de planeo en respuesta a las condiciones del mercado; en estos días, cada vez más fondos están dando a los gerentes un margen de maniobra para hacer esos ajustes tácticos, dentro de ciertos límites.

Los fondos de la fecha objetivo pueden muy bien ser la mayor competencia para los asesores robóticos (aparte de, por supuesto, los asesores de inversión reales). Robo-asesores dicen que tienen una ventaja por una multitud de razones, una de las cuales, para citar a Betterment, uno de los pioneros entre los asesores en línea, es que "la edad de jubilación sigue siendo la única manera en que se determina una ruta de planeo de fecha determinada, y las circunstancias financieras específicas no se tienen en cuenta en sus consejos de inversión ”. Por otra parte, los asesores-asesores tienden a llevar a sus clientes a través de una breve encuesta que les pregunta no solo su edad, sino también sus ingresos, ahorros actuales, tolerancia al riesgo y objetivos. (Puede obtener más información sobre cómo trabajan los asesores en nuestra guía).

¿Qué opción es mejor para ti? Comparemos.

Tipo de cuenta

Si está invirtiendo principalmente en un 401 (k), eso resuelve este debate: la mayoría de los asesores en línea no administran su 401 (k): deberá abrir una cuenta IRA o una cuenta imponible por separado. Si su compañía ofrece dólares equivalentes en contribuciones al 401 (k), querrá obtenerlos antes de considerar cuentas externas. Casi todos los 401 (k) ofrecen fondos con fecha objetivo como una opción de inversión, y es probable que sea su mejor opción de no intervención dentro de ese tipo de cuenta.

Una vez que haya capturado todos esos dólares iguales, considere realizar inversiones adicionales en una cuenta IRA, y eso es cuando es posible que desee considerar un robo-asesor.

Los costos

La “relación de gastos” de un fondo es la tarifa anual que paga para tener dinero en ese fondo. Una proporción del 0.5%, por ejemplo, significa que usted paga el 0.5% de su saldo en tarifas cada año. Según la investigación de Morningstar, los fondos de la fecha objetivo tienen una relación de gastos que promedian 0.78%. Tenga en cuenta que esta cifra es un promedio. Algunos fondos vendrán con costos más bajos (los fondos de Vanguard, por ejemplo, solo promedian 0.17%), y otros serán más altos. Los fondos que se administran de manera activa generalmente tendrán un índice de gastos más alto; los fondos administrados de forma pasiva serán menos costosos porque no está pagando para que una persona tire de las palancas. Los fondos de la fecha objetivo también pueden costar dinero para comprarlos, aunque la mayoría de las corredurías no le cobrarán por comprar sus propios fondos, y como estos fondos están diseñados para ser retenidos hasta la jubilación, esos costos aumentan muy poco.

Los asesores robóticos suelen invertir en ETF de bajo costo con índices de gastos mucho más bajos, que van del 0,05% al ​​0,20% en la mayoría de los casos. Pero también pagará los honorarios de administración a un asesor de robo, y estos varían de 0.15% a 0.35%, dependiendo de la cantidad que haya invertido (un robo, WiseBanyan, es completamente gratuito). Súmalos y verás alrededor de 0.20% a 0.55% anual. Los asesores en línea generalmente no cobran comisiones comerciales u otras tarifas, aunque siempre debe leer la letra pequeña.

Estrategia de inversión

Los fondos de la fecha objetivo no son todos iguales, y las inversiones en cada uno pueden variar ampliamente. Se comercializan como una estrategia de no intervención, pero los inversionistas aún deben mirar bajo el capó: dos fondos que apuntan a la misma fecha pueden tener asignaciones de activos muy diferentes. Por ejemplo, un inversionista que le dice a Fidelity que quiere retirarse en 35 años podría ser equiparado con el fondo Fidelity Freedom 2050, que tiene una exposición de capital del 90% en la actualidad y lo reducirá al 56% para 2050 y al 47% cinco años después.. El fondo de fecha objetivo 2050 de Vanguard, que también invirtió 90% en acciones hoy, se reducirá a 48% en la fecha objetivo y 34% cinco años después. Los fondos de la fecha objetivo también difieren en si reequilibran la jubilación "a" o "hasta": un fondo "to" volverá a marcar su nivel de riesgo antes que un fondo "a través", que está diseñado para continuar tomando riesgos hasta la edad de jubilación y más allá.

Una última nota en esta área: los fondos con fecha objetivo son “fondos de fondos”; en otras palabras, mientras que la mayoría de los fondos mutuos tienen una combinación de acciones y bonos, los fondos con fecha objetivo invierten en otros fondos mutuos. Los inversionistas inteligentes que no quieran dejar de lado pueden invertir en una mejor combinación de fondos al seleccionarlos de una variedad de familias de fondos mutuos

Los asesores en robo también varían en la forma en que invierten su dinero, pero los ETF de bajo costo que se usan con más frecuencia darán al inversionista exposición a la mayoría de las clases de activos. Hacen el rebalanceo por el algoritmo de la computadora, a menudo buscando oportunidades diariamente pero haciendo cambios cuando se deposita dinero, se pagan dividendos, se toman distribuciones o fluctúan las fluctuaciones del mercado; en otras palabras, cuando la asignación de activos se sale de la línea en un porcentaje predeterminado. También buscan en las cuentas sujetas a impuestos las oportunidades para la recolección de la pérdida de impuestos, tomando pérdidas para compensar las ganancias y, por lo tanto, reducir su exposición fiscal. Los asesores robóticos tienen más margen de maniobra para responder a las condiciones del mercado.

" Descubrir Por qué el rendimiento de un asesor en robo es solo una pieza del rompecabezas.

Nivel de participación

Frases como "configúrelo y olvídelo" se lanzan con frecuencia, pero para que quede claro, siempre debe tener un ojo puesto en su dinero. Esta es tu jubilación, después de todo. Dejando a un lado esta advertencia, tanto los fondos de fecha objetivo como los robo-asesores te permiten estar completamente a salvo una vez que los huesos están en su lugar. Los robots asesores le brindan el beneficio adicional de saber que alguien, o mejor dicho, algo, en forma de computadora, está revisando sus inversiones diariamente para asegurarse de que todo esté bien encaminado. Probablemente pueda sentirse más cómodo al entregar las riendas a un asesor de robo.

La línea de fondo

Es posible que un robo-asesor pueda obtener mejores rendimientos con una cartera de inversiones más personalizada, a tarifas más bajas. Ciertamente afirman que lo hacen, ya que Betterment y Wealthfront cuentan con rendimientos superiores al 4% más que el promedio de los inversionistas estadounidenses de bricolaje. Dicho esto, desea apilar sus opciones una al lado de la otra y ver cuáles son las mejores, prestando especial atención a sus costos anuales.

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Arielle O’Shea es escritora de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Email: [email protected] . Gorjeo: @arioshea .