Salvándote de ti mismo: los consejos de un profesor para lograr una buena forma financiera durante toda tu vida

Uno de los principales puntos ciegos de la humanidad es nuestra incapacidad para predecir nuestro propio comportamiento. A pesar de la evidencia de lo contrario, seguimos creyendo que nuestro futuro seremos más dedicados, más responsables, más ricos, más inteligentes, lo que sea, y eso conduce a una toma de decisiones deficiente hoy. Las membresías de gimnasios compraron y usaron una vez, las dietas que comienzan mañana y las resoluciones abandonaron dos semanas hasta enero (sí, tú): todo un testimonio de nuestras percepciones borrosas del futuro.

Hablamos con el profesor de economía de Vassar, Benjamin Ho, sobre las decisiones financieras y la fragilidad humana a nivel personal y político. Ahora que la economía conductual se ha abierto camino en el gobierno, especialmente en la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, ¿cómo pueden los responsables políticos y los individuos ayudarnos a protegernos de nosotros mismos?

La retrospectiva es 20/20, pero cuando se trata del futuro …

Entre las peculiaridades que nos impiden tomar decisiones financieras sólidas, dice Ho, es que tenemos problemas para percibir el futuro con precisión. En numerosos experimentos, los sujetos habitualmente elegían un dólar inmediatamente más de dos dólares mañana. Este fenómeno, conocido como descuento hiperbólico, explica por qué pagaremos $ 1,000 en intereses de tarjeta de crédito por un bono de registro de $ 100 hoy. Según Ho, un pago en el futuro parece tan solo la mitad de malo que en la actualidad. Por eso gastamos cuando deberíamos ahorrar y endeudarnos.

Una gran parte del problema, dice Ho, es que desconocemos nuestros propios sesgos y, por lo tanto, no podemos corregirlos. Acepte el disgusto visceral que muchos de nosotros tenemos hacia las tarifas anuales: rechazaremos una tarjeta de interés más baja con una tarifa a favor de una tarjeta de crédito sin tarifa APR más alta, aunque terminemos pagando más intereses que nosotros Tendría en honorarios. Sin embargo, sabiendo que existe este sesgo, podemos asumir que tendremos la misma deuda de tarjeta de crédito que el año pasado, calcularemos nuestros intereses probables en función de eso y compararemos los ahorros en los pagos de intereses con la tarifa anual. Darse cuenta de que estamos tomando una decisión irracional a veces es suficiente para dejar que nuestro ser racional actúe.

Las políticas “bien intencionadas” tienen consecuencias

Los formuladores de políticas están comenzando a elaborar sus regulaciones con el entendimiento de que los humanos a veces son seres irracionales. Anteriormente, se asumía que el simple hecho de ordenar que la información fuera pública garantizaría algún nivel de bienestar del consumidor. Esa fue la motivación detrás de la caja Schumer: ya sabes, eso con tasas y tarifas en las aplicaciones de tarjetas de crédito que nadie lee.

Ahora, los reguladores están tomando un enfoque más matizado. El CFPB está probando nuevos formularios de divulgación que ayudan a los consumidores a poner los detalles del préstamo en términos que puedan entender. Después de la Ley de la tarjeta de crédito de 2009, los estados de cuenta de la tarjeta de crédito le informan cuánto acumulará en intereses si realiza solo los pagos mínimos, y cuánto acumulará si paga su deuda en tres años. Esto tiene el efecto de concretar las tasas de interés abstractas.

Estos desarrollos son "un paso positivo hacia adelante", dice Ho, pero es escéptico sobre la reforma reciente. “Los economistas en general apoyan revelaciones mejores y más claras. Las políticas que enfatizan la información y la educación pueden ayudar a corregir nuestros sesgos.

“Sin embargo, la legislación hace juicios. Le dice a las compañías qué tarifas pueden y no pueden cobrar. Puede ser bien intencionado, pero restringir una tarifa solo hará que aparezca otra en su lugar. Vimos esto con las tasas de interés de las tarjetas de crédito ", donde la legislación que limita las tasas de interés hizo que aumentaran los aranceles anuales, y la declaración de la legislación hizo que volvieran a caer.

Entonces, si la capacidad de los formuladores de políticas para mejorar nuestra toma de decisiones se limita en gran medida a una mejor información, ¿cómo deberíamos nosotros, como individuos, corregir nuestras propias debilidades?

El panorama

Es importante tener una visión holística de sus finanzas, aconseja Ho. Por un lado, la deuda no es necesariamente mala si produce dividendos en el futuro: los préstamos estudiantiles son el ejemplo clásico. En lugar de involucrarse en lo que Ho denomina "paréntesis estrecho" (ver cada aspecto de sus finanzas individualmente), trate de asignar su dinero de manera efectiva en todo su panorama financiero. Un ejemplo de paréntesis estrecho sería seguir dogmáticamente la heurística de ahorro de 5% de su ingreso, aunque si le quitara $ 1,000 de sus ahorros para reparaciones de la casa, se ahorrará $ 5,000 de la línea.

O tomar el ahorro, por ejemplo. Por lo general, es un buen hábito, pero si está endeudado y ya ha creado un colchón para emergencias, es mejor que pague su deuda y ahorre más tarde. Piénselo de esta manera: con la Fed prometiendo mantener las tasas de interés bajas hasta el apocalipsis real, no solo el maya, tiene la suerte de obtener un 1% de interés en su cuenta de ahorros. Su deuda, sin embargo, puede venir con una tasa de interés del 10%. Un dólar en su cuenta de ahorros le da un centavo, pero pagar su deuda le ahorra diez.

Combatir el fuego con fuego

Pero si lucha por mantener sus objetivos financieros, la estructura y el ritmo de los corchetes estrechos pueden ser justo lo que necesita. Nuestros sesgos cognitivos pueden llevarnos a tomar decisiones financieras subóptimas.Irónicamente, sin embargo, tomar decisiones financieras subóptimas puede ayudarnos a superar estos sesgos.

Una vez más, veremos el ahorro. Todavía estás endeudado y pagas un 10% de interés, y no has sido transportado mágicamente a los días en que obtuviste un rendimiento del 4% de tus ahorros. Financieramente hablando, el mejor plan para usted es pagar su deuda antes de ahorrar. Pero si tu problema radica en siguiendo Su plan, puede que tenga que ajustar su estrategia.

Somos criaturas de costumbre. Puede tomar meses o años para establecer un patrón, pero una vez que el patrón está arraigado, puede convertirse en una segunda naturaleza. Levantarse temprano para hacer ejercicio cinco días a la semana puede ser un comienzo infernal para el nuevo año, pero en la primavera, se vuelve tan rutinario como lavarse los dientes. Lo mismo ocurre con el ahorro. Si pasó los últimos dos años programándose para ahorrar el 5% de sus ingresos y sabe que romper ese hábito lo pondrá de nuevo en una posición cuadrada, a la larga podría estar mejor si continúa ahorrando y demorando más en pagar. su deuda

La idea de animarse a tomar buenas decisiones financieras está en la raíz de la bola de nieve de Dave Ramsey. Su método le hace pagar sus deudas, después de haber realizado el pago mínimo de todas ellas primero, por supuesto, en el orden de menor cantidad de deuda al mayor. Esto podría hacer que pague el último de un préstamo de auto del 5% APR antes de enfrentar su deuda de tarjeta de crédito del 15% APR. La aritmética pura indica que la mejor orden para pagar sus deudas es de la tasa de interés más alta a la más baja, minimizando así la cantidad total de interés que usted acumula. Pero Ramsey argumenta que el impulso psicológico que obtienes al librarte de deudas más pequeñas te dará la resistencia para enfrentarte a las más grandes. Aquí nuevamente, hacemos pequeñas concesiones a nuestras debilidades, de modo que eventualmente podamos controlarlas.

Tener éxito planeando fallar

El determinante clave sobre qué estrategia seguir (financieramente racional o psicológicamente comprensiva) es, por supuesto, su propia personalidad. Ho sugiere que aquellos que se encuentren sucumbiendo a sus prejuicios y dejando que la regla irracional de lo racional puedan beneficiarse de un enfoque de primera mente. A pesar de que su camino para salir de la deuda o aumentar sus ahorros puede ser más largo, puede engañarse a sí mismo para tener éxito.

Por otra parte, si seguir un plan financiero no es un problema, una visión integral de sus finanzas puede ayudarlo a maximizar sus ahorros y deshacerse de la deuda rápidamente. En lugar de suscribirse a axiomas, asigne su dinero entre gastos, ahorros y préstamos de la manera que mejor se adapte a su estilo de vida. La deuda no siempre es mala y el ahorro no siempre es bueno. Si puede manejar la ambigüedad, trate su plan financiero como una carta marítima: es una buena guía, pero le conviene que corrija su curso de vez en cuando.