Cómo vencer al S & P con Master Limited Partnerships |

Antes de mudarme a Texas, ahora hace unos 17 años, yo vivía en una casa muy vieja en Poughkeepsie, NY. No había un fin de semana en el que no estaba reparando, manteniendo o restaurando algo.

Veía episodios de "This Old House" en un intento por aprender mejores formas de abordar las necesidades de mi casa. Pero, invariablemente, acabaría celoso de Norm Abram, el maestro carpintero del programa. Norm tenía más herramientas que una ferretería. Creo que incluso inventaron herramientas para que Norm las usara.

Norm tenía razón. Si tiene la herramienta adecuada, incluso el trabajo más difícil se vuelve fácil. Y hasta cierto punto, la inversión en ingresos puede ser un trabajo difícil, especialmente cuando se invierte en un entorno de bajo rendimiento.

¡Pero no temas, inversores de renta, hay una herramienta diseñada específicamente para ti!

En los últimos 10 años, el S & P 500 ha devuelto un promedio de 0.2% por año. Sin embargo, ¿qué sucede si le digo que hay una clase de inversiones de ingresos que ha devuelto un promedio del 10% anual durante el mismo período de tiempo?

Las sociedades limitadas principales (MLP) son sociedades que cotizan en bolsa -y están diseñadas específicamente para inversores de ingresos.

MLP permite el ingreso de "transferencia directa", lo que significa que no están sujetas a impuestos sobre la renta corporativos. Este diseño permite que más ingresos fluyan directamente a sus inversores, o "titulares de unidades". Por lo tanto, no debería sorprender que las MLP, en promedio, rindan 7.1%, mientras que el S & P 500 ofrece un rendimiento promedio de solo una fracción de esa cantidad.

La mayoría de los MLP operan las tuberías y la infraestructura utilizada para transportar y almacenar petróleo y gas natural en los Estados Unidos. El negocio del petróleo y el gas puede ser volátil, especialmente para las compañías de exploración y producción que recaudan ingresos con base en los volátiles precios de los productos básicos. Pero la mayoría de los MLP cobran tarifas basadas en los volúmenes que transportan y almacenan. Los volúmenes son mucho más estables que los precios de los productos básicos. Y eso se traduce en un ingreso estable para los inversores.

Por ejemplo, eche un vistazo al MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . Durante los últimos cuatro años, el precio spot mensual del petróleo ha estado en una montaña rusa, aumentando a más de $ 130 por barril y cayendo a cerca de $ 40 por barril. A pesar de todo, KMP siguió sacando provecho de su distribución trimestral. De hecho, KMP aumentó su ingreso operacional en un 32.1% en 2009. Implicaciones impositivas

Las MLP son una clase de inversión única. Pueden generar un tipo de ingreso denominado ingreso imponible comercial no relacionado (UBTI). Y eso hace que mantener a los MLP individuales sea un poco más complicado en términos de impuestos. Debido a las implicaciones fiscales de UBTI, los MLP individuales no son adecuados para IRA u otras cuentas con impuestos diferidos. Si su cuenta de jubilación gana más de $ 1,000 de este tipo de ingresos, estará sujeta a impuestos, lo cual abre una gran cantidad de lombrices para usted y su compañía IRA. Como resultado, es probable que desee tener MLP en una cuenta de corretaje regular y gravable.

Históricamente, la mayoría de las distribuciones de MLP están compuestas por aproximadamente 20% de ingreso neto y 80% de retorno de capital (que en realidad es solo un subsidio por agotamiento o depreciación). La porción de ingresos generalmente se grava con su tasa de impuesto a la renta ordinaria.

No paga impuestos sobre la porción de retorno de capital hasta que venda la garantía, lo que hace que las MLP sean ideales para los inversores a largo plazo. Las distribuciones de retorno de capital conducen a una reducción en su costo base. Si paga $ 50 por acción para un MLP, por ejemplo, y recibe una distribución de $ 5 de retorno de capital este año, entonces la base del costo de sus acciones disminuye a $ 45. Si vende las acciones el próximo año por $ 55 por acción, tendrá que pagar impuestos sobre su ganancia de $ 10. Los inversionistas en MLP individuales recibirán un formulario de impuestos K-1 cada año que especifica el tratamiento impositivo del pago del año anterior.

Si está decidido a invertir en MLP pero solo tiene dinero invertible en una jubilación o impuestos. cuenta diferida, hay una serie de fondos cerrados que principalmente tienen MLP. Estos fondos no pagan UBTI, por lo que los inversores no tienen que preocuparse por tener una consecuencia impositiva no deseada en sus cuentas de jubilación.

Ya sea que posea MLP individuales o un fondo de MLP que lo haga pesado, generalmente puede contar con un rendimiento superior a la media y una distribución confiable.